20250421-大同证券-华为新品_兆瓦级超充_将发布_如何抓住投资机会__11页_864kb

报告摘要

主要指数涨跌不一：北证50指数涨幅最大，上涨3.48%；上证指数上涨1.19%，沪深300上涨0.59%，万得全A上涨0.39%；科创50和创业板指分别下跌0.31%和0.64%。
行业表现：申万31个行业涨多跌少，金融地产板块集体走强。银行（4.04%）、房地产（3.40%）、综合（3.01%）、煤炭（2.71%）和石油石化（2.26%）涨幅靠前；国防军工（-2.55%）、农林牧渔（-2.15%）、计算机（-0.84%）、汽车（-0.79%）和机械设备（-0.73%）跌幅靠前。

人形机器人赛事：北京亦庄举办全球首个人形机器人半程马拉松，相关基金包括：
- 华夏智造升级A（016075）：前三大行业为机械设备、汽车、电力设备
- 嘉实科技创新（007343）：前三大行业为电子、汽车、机械设备
- 信澳先进智造（006257）：前三大行业为电子、国防军工、计算机
服务消费提质方案：九部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，相关基金包括：
- 工银新生代消费（005526）：前三大行业为食品饮料、美容护理、社会服务
- 华夏消费臻选A（017719）：前三大行业为社会服务、商贸零售、轻工制造
- 交银启道（010483）：前三大行业为传媒、食品饮料、轻工制造
华为新品发布会：4月22日将发布智能电动&智能充电网络战略与兆瓦级超充解决方案，相关基金包括：
- 工银生态环境A（001245）：前三大行业为电力设备、汽车、电子
- 华夏新能源汽车龙头A（013395）：前三大行业为电力设备、汽车、机械设备
- 鹏华新能源汽车A（016067）：前三大行业为电力设备、汽车、机械设备

总体思路：采用“均衡底仓+杠铃策略”，杠铃两端为红利和科技方向。
红利资产：当前十年期国债收益率或已进入“1%+”时代，低利率环境下高股息资产稀缺，具有较高配置性价比。新“国九条”政策支持分红企业，沪深交易所对不分红公司采取ST措施，利好红利板块。
科技成长方向：
- 国家政策重点支持科技创新和新质生产力，如研发费用税收优惠和科技补贴。
- 全球人工智能趋势推动行业景气度提升，节后资金持续追捧。
- 海外技术限制促使国产替代加速，科技企业竞争力提升。
- 科技创新是高质量发展的主力军，投资价值凸显。
重点关注基金：
- 安信红利精选A（018381）：前三大行业为银行、纺织服饰、建筑材料
- 南方产业智选A（003956）：前三大行业为银行、煤炭、纺织服饰
- 工银精选回报A（017881）：前三大行业为有色金属、交通运输、公用事业
- 华夏智胜先锋A（501219）：前三大行业为医药生物、电子、基础化工
- 华夏创新前沿（002980）：前三大行业为电子、计算机、电力设备
- 华安科技动力A（040025）：前三大行业为电子、通信、机械设备

短债基金：继续持有短债基金，但需降低收益预期。推荐产品包括：
- 诺德短债A（005350）：重仓债券久期2.24年，债券仓位107.40%，风险等级R2
- 国泰利安中短债A（016947）：重仓债券久期0.32年，债券仓位90.88%，风险等级R2
固收+基金：可关注安信新价值A（003026）和南方荣光A（002015），前者侧重债券和转债配置，后者侧重权益配置。