> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 东吴证券股权市场月报总结 - 2026年5月 ## 核心内容概览 2026年5月，A股市场在IPO、定增及可转债方面均有所表现，整体市场活动活跃度较高。 ### IPO市场情况 - **新增挂牌上市企业**：5月A股新增挂牌上市企业13家，数量较去年同期增加116.67%。 - **募资总额**：合计募集资金111.1亿元，较去年同期增加211.43%，但较上月减少100.61亿元。 - **板块分布**： - 沪深主板：5家，募资73.1亿元 - 科创板：1家，募资9.6亿元 - 创业板：1家，募资7.31亿元 - 北交所：6家，募资21.1亿元 - **审核情况**： - 共有19家企业上会，18家通过，1家暂缓表决，审核通过率94.74% - 各板块通过率： - 主板：100% - 科创板：75% - 创业板：100% - 北交所：100% - **新增受理情况**： - 5月新增受理24家企业，其中创业板10家，科创板7家，北交所4家，沪主板2家，深主板1家 - 1-5月累计受理44家，同比增加63% - **撤回项目情况**： - 5月IPO终止6家，其中科创板1家，北交所5家 - 1-5月累计终止24家，较去年同期下降64% ### 定增市场情况 - **定增发行情况**： - 5月共发行定增（含配募）11个，募资总额333.52亿元 - 2026年1-5月定增募资总额为364.28亿元，同比增加43.52% - **定增趋势**： - 自2020年2月再融资新规发布以来，竞价发行吸引力提升 - 2025年全年竞价定增项目97笔，募资总额1,451.19亿元 - 2026年5月竞价项目8笔，募资总额123.45亿元，折价率86.40% - **定增项目类型**： - 5月有8家为现金类定增项目，3家为发行股份购买资产并配套募集资金项目 ### 可转债市场情况 - **可转债发行情况**： - 5月共4只可转债上市 - 近一年可转债市场共融资460.75亿元，融资家数为43家 - **可转债预案情况**： - 5月共9家可转债过会，预计发行177.33亿元 - 通过项目包括奥普特、中科曙光、特宝生物等，涉及科创板和主板 - **可转债市场表现**： - 本月可转债余额包销总额为0.08亿元 - 上市首日收盘价均高于发行价，未出现破发情况 ## 关键信息总结 ### IPO市场 - 本月IPO审核通过率较高，北交所和创业板通过率100%，科创板通过率75% - 北交所成为IPO审核重点，共通过8家企业 - 5月新增上市企业数量较上月下降，但募资规模大幅减少 - 1-5月IPO市场整体热度上升，受理企业数量同比增长63% ### 定增市场 - 5月定增发行活跃，募资总额达333.52亿元 - 定增项目数量和募资规模较去年同期增长 - 竞价定增成为主要方式，发行折价率维持在86%左右 ### 可转债市场 - 本月无可转债完成发行 - 近一年可转债市场融资规模稳定，主板和创业板为主要发行板块 - 可转债上市首日表现良好，均未破发 ## 主要观点 - **IPO市场**：本月IPO审核通过率保持较高水平，北交所和创业板表现突出，但募资规模较上月大幅下降 - **定增市场**：5月定增市场活跃，募资规模增长明显，竞价发行仍是主流方式 - **可转债市场**：本月无可转债完成发行，但整体市场表现稳健，未出现破发情况 ## 数据图表说明 - **图1**：显示近一年A股IPO市场每月完成家数及募资金额趋势 - **图2**：显示近一年竞价定增平均折价率趋势 - **图3**：显示近一年可转债预案公司数量及环比增速 - **图4**：显示近一年可转债发行规模趋势 ## 资料来源 - 数据来源：Wind、东吴证券投行资本市场部