医药行业产业链数据库之零售药房经营数据：上市药房市占率持续提升，成长性有望领先行业-240806-国投证券-11页_463kb

国投证券医药行业零售药房研究快报总结

关键要点摘要

• 宏观维度分析
  • 2024年1-7月，受行业竞争及医保个账收入减少影响，国内实体药店每天店均销售额同比下降998%，客单价同比下降858%。
  • 2023年零售药房市场规模达6226亿元，同比增长18%。

• 微观维度分析
  • 市占率持续提升
    • 2023年六大上市药房（包括益丰药房、老百姓等）市占率约16.68%，未来仍有较大提 升空间。
    • 2020-2023年行业复合增速为374%，而上市药房增速高达1536%，体现出更强的增长动力。
  • 头部连锁药房以门店快速扩张为主要特征，有望在行业集中度提升过程中持续获得高成长。

• 具体指标表现
  • 2023年零售药房市场规模复合增速为374%，上市药房为1533%。
  • 2023年零售药房市占率仅为16.68%。
  • 各大上市药房的次新门店占比均超过30%，成长性突出。

• 风险提示
  • 医药新零售（B2C、O2O）冲击线下药店；
  • 跨区域扩张对管理与政策适应的不确定性；
  • 行业竞争加剧和药品价格持续下滑的风险；
  • 处方持续外流不足可能影响销售。

结论

报告指出，尽管零售药房行业整体市场规模增速放缓，但行业集中度仍有显著提升空间。具备快速扩张与精细化管理能力的头部连锁药房，未来成长性有望持续领先于行业平均水平。