20141229-东兴证券-基金仓位周报_15页_1mb

东兴证券金融工程研究—基金仓位周报总结

核心内容概述

本周对股票型开放式基金与混合型开放式基金的净值变化和仓位调整进行了监测和分析。整体来看，基金净值呈现较大波动，而仓位调整则反映出基金公司在市场变化中的策略变化。

主要观点

基金净值变化

• 股票型开放式基金：共712只，其中311只实现净值上涨，401只净值下跌。最大涨幅为5.73%，最大跌幅为8.35%，平均涨幅为-0.44%。
• 混合型开放式基金：共348只，其中120只实现净值上涨，228只净值下跌。最大涨幅为4.96%，最大跌幅为5.84%，平均涨幅为-0.72%。
• 股票型基金净值波动范围较大，部分基金出现较大跌幅；混合型基金净值波动相对集中，大部分在-2.5%至2.5%之间，下跌基金数量较多。

基金仓位变化

• 混合型开放式基金：平均仓位为79.88%，较上周的75.83%提高了4.05个百分点。其中，大盘股仓位略有下降，中盘股和小盘股仓位均有明显上升。
• 股票型开放式基金：平均仓位为81.57%，较上周的77.37%提高了4.2个百分点。大盘股、中盘股和小盘股仓位均有所上升。
• 仓位变化分布显示，近50%的股票型基金仓位未显著变化，而减仓幅度小于20%的基金数量多于加仓超过20%的基金数量。混合型基金中，20%的仓位变化小于10%，其余变化幅度在10%-20%之间，减仓与加仓数量基本持平。

关键信息

基金仓位分布

• 超过5%的股票型基金接近仓位上限，20%的股票型基金仓位在90%-95%之间。
• 混合型基金中，约15%接近仓位上限，25%的仓位在90%-95%之间，55%的仓位低于80%。

基金公司仓位变化

• 安信基金：混合型基金仓位提升10.76%，股票型基金提升6.64%。
• 宝盈基金：混合型基金仓位提升15.08%，股票型基金提升17.29%。
• 博时基金：混合型基金仓位提升7.00%，股票型基金提升7.81%。
• 财通基金：混合型基金仓位提升12.52%，股票型基金提升7.52%。
• 长城基金：混合型基金仓位提升21.70%，股票型基金下降5.41%。
• 长盛基金：混合型基金仓位提升11.90%，股票型基金微降0.03%。
• 长信基金：混合型基金仓位提升8.53%，股票型基金下降14.06%。
• 富国基金：混合型基金仓位提升9.51%，股票型基金提升2.86%。
• 工银瑞信基金：混合型基金仓位提升17.18%，股票型基金提升4.66%。
• 光大保德信基金：混合型基金下降8.30%，股票型基金下降1.35%。
• 华安基金：混合型基金提升5.51%，股票型基金提升8.98%。
• 华宝兴业基金：混合型基金下降0.61%，股票型基金提升11.35%。
• 华夏基金：混合型基金提升6.89%，股票型基金下降0.90%。
• 交银施罗德基金：混合型基金下降2.36%，股票型基金提升9.60%。
• 嘉实基金：混合型基金提升1.02%，股票型基金下降0.79%。
• 金鹰基金：混合型基金提升7.60%，股票型基金提升3.33%。
• 金元惠理基金：混合型基金提升20.04%，股票型基金下降2.77%。
• 景顺长城基金：混合型基金下降11.52%，股票型基金提升5.41%。
• 民生加银基金：混合型基金下降1.70%，股票型基金提升6.02%。
• 摩根士丹利华鑫基金：混合型基金下降4.95%，股票型基金提升7.53%。
• 南方基金：混合型基金提升3.58%，股票型基金提升5.78%。
• 浦银安盛基金：混合型基金提升8.71%，股票型基金提升5.32%。
• 融通基金：混合型基金下降3.90%，股票型基金提升11.90%。
• 上投摩根基金：混合型基金提升7.56%，股票型基金提升8.49%。
• 泰达宏利基金：混合型基金下降4.50%，股票型基金下降0.66%。
• 泰信基金：混合型基金提升8.72%，股票型基金提升13.06%。
• 天弘基金：混合型基金提升42.49%，股票型基金提升14.70%。
• 天治基金：混合型基金提升2.41%，股票型基金下降14.09%。
• 万家基金：混合型基金提升14.24%，股票型基金下降13.36%。
• 西部利得基金：混合型基金下降23.28%，股票型基金提升7.28%。
• 新华基金：混合型基金提升1.65%，股票型基金下降12.84%。
• 信诚基金：混合型基金下降9.21%，股票型基金提升3.42%。
• 信达澳银基金：混合型基金下降4.15%，股票型基金下降4.71%。
• 兴业全球基金：混合型基金下降0.79%，股票型基金提升8.36%。
• 易方达基金：混合型基金下降3.25%，股票型基金下降2.60%。
• 银华基金：混合型基金下降0.13%，股票型基金下降2.70%。
• 中银基金：混合型基金提升8.06%，股票型基金提升5.86%。
• 中欧基金：混合型基金提升15.30%，股票型基金提升6.28%。
• 中邮创业基金：混合型基金下降4.59%，股票型基金提升6.02%。

规模TOP100基金仓位

• 广发聚丰：股票型基金仓位从75.39%提升至86.64%，提升11.25%。
• 华夏红利：混合型基金仓位从83.11%下降至82.29%，下降0.82%。
• 中邮核心成长：股票型基金仓位从74.20%提升至81.03%，提升6.82%。
• 易方达价值成长：股票型基金仓位从77.59%下降至69.33%，下降8.26%。
• 广发小盘成长：股票型基金仓位从66.05%提升至73.84%，提升7.80%。
• 汇添富均衡增长：股票型基金仓位从78.16%提升至92.44%，提升14.27%。
• 华商主题精选：股票型基金仓位从58.18%提升至85.19%，提升27.01%。
• 华宝兴业新兴产业：股票型基金仓位从78.58%提升至94.42%，提升15.84%。
• 华安创新：混合型基金仓位从85.39%下降至78.30%，下降7.09%。
• 华夏全球精选：股票型基金仓位从87.02%下降至85.16%，下降1.86%。
• 易方达科讯：股票型基金仓位从90.82%下降至71.56%，下降19.25%。
• 富国天成红利：股票型基金仓位从88.39%下降至78.70%，下降9.70%。
• 长信金利趋势：股票型基金仓位从87.43%下降至69.47%，下降17.96%。
• 华夏盛世精选：股票型基金仓位从87.02%下降至85.16%，下降1.86%。
• 富国天益价值：混合型基金仓位从74.59%提升至87.98%，提升13.39%。
• 易方达积极成长：混合型基金仓位从90.51%下降至93.38%，下降2.87%。
• 嘉实成长收益：混合型基金仓位从93.88%下降至75.55%，下降18.33%。
• 华泰柏瑞盛世中国：股票型基金仓位从73.95%提升至94.15%，提升20.20%。
• 易方达策略成长：混合型基金仓位从71.57%下降至65.74%，下降5.83%。
• 宝盈核心优势A：混合型基金仓位从68.28%提升至92.87%，提升24.60%。
• 嘉实服务增值行业：混合型基金仓位从93.07%下降至90.93%，下降2.14%。
• 工银瑞信稳健成长：股票型基金仓位从86.62%下降至50.99%，下降35.63%。
• 易方达价值精选：股票型基金仓位从82.30%提升至82.67%，提升0.37%。
• 国投瑞银核心企业：股票型基金仓位从89.69%提升至94.36%，提升4.67%。

重要结论

• 股票型基金的净值波动幅度大于混合型基金，显示其对市场变化更为敏感。
• 混合型基金仓位提升明显，但净值下跌数量较多，反映市场整体表现不佳。
• 股票型基金仓位提升幅度较大，表明市场情绪有所回暖，基金公司倾向于增加股票配置。
• 一些基金公司如安信、宝盈、富国等仓位提升显著，可能对市场有积极影响。
• 一些基金公司如天治、华商、工银瑞信等仓位下降明显，可能因市场调整或策略转变。
• 规模TOP100基金中，部分基金仓位变化较大，显示出市场策略的多样性。

分析师信息

• 姜力：中国人民大学金融工程博士，FRM认证，东兴证券研究所金融工程研究负责人。
• 吴凡迪：北京大学数学与应用数学系学士，东兴证券研究所助理研究员。

分析师承诺

• 所有研究报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用信息已注明出处。
• 研究报告力求清晰、准确地反映分析师的研究观点，与分析师薪酬无直接或间接关系。

免责声明

• 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。