20220703-开源证券-汽车行业周报_新势力6月销量出炉_多品牌交付量创新高_22页_3mb

报告摘要

汽车行业周报总结

核心内容

2022年7月1日，新势力品牌公布6月交付数据，显示交付量显著回升，多个品牌创下历史新高。小鹏汽车成为新势力中唯一实现月度、季度和半年度交付量三冠的品牌；蔚来、理想、零跑、哪吒和广汽埃安也均取得亮眼成绩，尤其是理想凭借单款车型实现单月交付13,024台，表现突出。同时，随着蔚来ET7和理想L9的推出，新势力品牌开始向中高端市场进军，目标直指BBA等传统豪华品牌。

主要观点

新势力销量恢复：疫情对汽车产业链的影响基本消除，新势力品牌销量和交付量从4月起快速回升，6月交付量创历史新高。
品牌向上战略：新势力品牌通过推出高端车型，如蔚来ET7、理想L9、小鹏G9等，提升品牌形象，挑战传统豪华品牌。
智能化、自动化趋势：头部新势力品牌在自动驾驶和智能座舱方面持续升级，使用激光雷达、毫米波雷达、高通骁龙8155芯片等高端配置，推动智能化产业链发展。
自主品牌供应链崛起：国内自主零部件供应商在新势力车型中占据重要位置，随着新能源和智能化的发展，其市场地位有望进一步提升。
市场表现波动：本周A股汽车板块下跌3.49%，跑输大盘5.13个百分点，但部分零部件企业如广东鸿图、阿尔特等表现强势。
特斯拉扩建计划：特斯拉申请扩建得州超级工厂，预计新增至少100万平方英尺工作空间，未来或在该工厂生产Cybertruck和Semi。
行业动态：多个城市发布新能源政策，如北京计划2025年充电桩达70万个，成都推动公交出租车全面新能源化，宁德时代推进钠离子电池产业化，梅赛德斯-奔驰投资欧洲工厂，国轩电池在德国建设20GWh生产基地。

关键信息

6月交付量：小鹏汽车15,295台，蔚来12,961台，理想13,024台，零跑11,259台，哪吒13,157台，广汽埃安24,109台。
行业趋势：电动化、智能化加速，汽车行业进入长期上升周期，自主品牌在供应链中占据重要地位。
市场表现：A股汽车板块本周跌幅3.49%，排名29位；港股排名24位；全球汽车板块排名23位。
投资建议：看好比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来、小鹏、理想等；零部件方面，隆盛科技、贝斯特、菱电电控、欣锐科技、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。
风险提示：宏观经济恢复不及预期、乘用车销量不及预期、疫情反复等。

行业重要数据

原材料价格：自4月以来，钢铁、铝锭、天然橡胶、玻璃、聚丙烯价格均有所下降。
5月销量：乘用车销量为162.3万辆，环比增长68.2%；商用车销量同比有所回升。
库存水平：2022年以来乘用车和商用车库存水平有所回升。

行业动态

特斯拉扩建：申请扩建得州超级工厂，新增至少100万平方英尺工作空间，投资超100亿美元。
新车型上市：包括几何E、福特EVOS、昂科威、凯迪拉克CT6、东风风神E70、长安CS75 PLUS、思皓E50A、创维汽车EV6、速腾、宝马X6、宝来、元宝、上汽大通MAXUS MIFA 9、大将军G7、上汽大通MAXUS MIFA 氢、奥迪Q5L、SWM斯威G05、途锐、传祺M8、飞行家、EVOS等。
政策支持：北京发布“十四五”电力发展规划，计划2025年充电桩达70万个；成都推动公交出租车全面新能源化；宁德时代推进钠离子电池产业化；梅赛德斯-奔驰投资欧洲工厂；国轩电池在德国建设20GWh生产基地。

风险提示

宏观经济风险：恢复不及预期可能影响整体汽车需求。
市场风险：乘用车销量不及预期可能影响行业表现。
疫情风险：疫情反复可能对汽车产业链造成冲击。

投资建议

整车厂：比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来、小鹏、理想。
零部件：隆盛科技、贝斯特、菱电电控、欣锐科技、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。