2021-06-07-深交所-德迈仕_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_461页_7mb

大连德迈仕精密科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

大连德迈仕精密科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于精密轴及精密切削件研发、生产和销售的高新技术企业，产品主要应用于汽车视窗系统、动力系统和车身及底盘系统等领域，具有较强的市场竞争力和品牌知名度。

主要观点

1. 公司业务与市场地位
   公司主要产品为汽车精密零部件，包括精密轴及精密切削件，应用于汽车制造的多个系统。公司以“以销定产”模式运营，拥有独立完整的采购、生产、销售体系。其产品以“多品种、非标准、定制化”为特点，与全球知名汽车零部件供应商合作，如博世、大陆、法雷奥、舍弗勒、德尔福、丰田等。

2. 公司治理与独立性
   公司不存在特殊治理安排，治理结构健全。公司与中介机构之间无直接或间接的股权关系或其他权益关系，确保其独立运营。

3. 募集资金用途
   公司拟公开发行不超过3,834万股A股，募集资金净额为16,702.41万元，主要用于“精密生产线扩建项目”，以提升生产能力和市场竞争力。

4. 财务数据与业绩表现

   • 2020年公司营业收入为44,387.51万元，净利润为5,074.90万元，扣除非经常性损益后净利润为4,687.73万元。
   • 2021年1-3月营业收入为12,618.77万元，同比增长36.82%；净利润为1,705.74万元，同比增长219.98%。
   • 公司财务指标稳健，基本每股收益为0.44元，发行市盈率为17.30倍，发行市净率为1.50倍。

5. 上市安排

   • 发行股数为3,834万股，占发行后总股本的25%。
   • 发行价格为5.29元/股，发行后总股本为15,334万股。
   • 发行方式为网下询价配售与网上定价发行相结合，承销方式为余额包销。

关键信息

一、股份锁定承诺

1. 实际控制人何建平

   • 上市后36个月内不转让所持股份。
   • 在任期间每年转让不超过所持股份的25%。
   • 离职后半年内不转让所持股份。
   • 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长至少6个月。

2. 控股股东德迈仕投资

   • 上市后36个月内不转让所持股份。
   • 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长至少6个月。

3. 持股5%以上股东

   • 上市后12个月内不转让所持股份。
   • 若相关法律法规有更严格要求，按要求执行。

4. 董事、监事、高级管理人员

   • 上市后12个月内不转让所持股份。
   • 在任期间每年转让不超过所持股份的25%。
   • 离职后半年内不转让所持股份。
   • 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长至少6个月。

5. 其他股东

   • 上市后12个月内不转让所持股份。
   • 若相关法律法规有更严格要求，按要求执行。

二、重要承诺

公司及相关责任主体作出多项承诺，包括股份锁定和减持意向、稳定股价措施、填补摊薄即期回报措施、利润分配政策承诺、信息披露真实性承诺等。若未能履行承诺，将依法赔偿投资者损失。

三、滚存利润分配方案

公司上市前滚存利润由新老股东按发行后各自持股比例享有，体现公平性与激励性。

四、重大风险提示

1. 宏观经济波动风险
   公司下游行业为汽车零部件行业，受宏观经济影响较大。若经济持续恶化或行业不景气，将对公司经营带来不利影响。

2. 市场竞争加剧风险
   汽车零部件行业竞争激烈，公司需持续在客户开拓、产品研发、生产技术提升、质量控制等方面保持优势，否则将面临市场地位下滑。

3. 主要原材料价格波动风险
   公司主要原材料为钢材，占生产成本比重较大。钢材价格波动将直接影响公司毛利率和盈利能力。

4. 产品价格下降风险
   汽车零部件行业普遍存在价格年降惯例，若公司成本控制未能同步提升，或新产品订单不及预期，将影响公司业绩。

5. 汽车行业产销量下滑风险
   2018年和2019年，中国汽车产销量分别下降4.16%、3.58%和7.51%、8.23%，公司作为汽车零部件供应商，亦受到一定影响。

6. 主要客户经营变化风险
   公司主要客户如舍弗勒在2020年上半年亏损3.53亿欧元，若客户经营恶化，将影响公司订单和业绩。

7. 客户开拓与流失风险
   公司虽拥有优质客户资源，但若不能持续满足客户对产品质量和客户服务的要求，将面临客户流失和新客户开拓困难。

8. 新冠疫情的影响风险
   2020年公司营业收入同比下降2.09%，疫情对全球汽车行业和公司生产经营造成一定影响。

9. 新能源汽车零部件收入占比低风险
   公司新能源汽车零部件销售收入占比仅为2.47%，若不能同步发展新能源产品，可能在市场竞争中处于劣势。

10. 国六标准的影响风险
    国六标准实施后，公司部分动力系统产品将逐步被替代。公司已具备相关生产能力和技术储备，但需持续保持优势。

11. 商誉减值风险
    公司收购金华德77.5%股权，形成商誉5,074.41万元。若金华德未来经营不佳，可能引发商誉减值。

12. 募集资金项目实施风险
    募集资金投资项目可行性基于当前市场环境和公司研发能力，但若市场变化或技术发展不及预期，可能影响项目收益。

五、审计截止日后经营状况

公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，审计基准日至招股说明书签署日期间，公司经营状况正常，未发生重大变化。2021年1-3月公司营业收入和净利润均同比增长，预计2021年1-6月营业收入和净利润将分别增长30.82%~38.83%和74.70%~116.87%。

总结

大连德迈仕精密科技股份有限公司是一家专注于汽车精密零部件制造的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司通过本次发行，将进一步扩大生产能力，提升市场占有率。然而，公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧、原材料价格波动、产品价格下降、汽车行业产销量下滑、客户经营变化、新能源发展滞后、国六标准实施、商誉减值及募集资金项目实施等多重风险。公司已采取一系列措施，如股份锁定、稳定股价承诺、填补回报措施等，以降低投资风险，保障股东权益。投资者需充分了解公司业务、市场环境及风险因素，审慎决策。