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报告摘要
金融工程日报总结（2017年04月27日）
核心内容概览
本报告为2017年4月27日的金融工程日报，内容涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权等金融工具的最新动态与分析。
一、市场指数表现
1.1. 重要指数一览
-
最新1个交易日：
- 上证50：-0.01%
- 沪深300：0.12%
- 中证500：0.26%
- 上证指数：0.20%
- 中小板指数：0.71%
- 创业板指数：0.09%
- 金融指数：0.59%
-
最新5个交易日：
- 上证50：0.84%
- 中证500：-2.74%
- 上证指数：-0.94%
- 中小板指数：-0.93%
- 创业板指数：-1.35%
- 金融指数：-1.53%
-
最新22个交易日：
- 上证50：-0.12%
- 创业板指数：-6.56%
- 中证500：-5.16%
- 金融指数：-5.43%
1.2. 指数趋势分析
- 短期表现：中小板指数涨幅最大（0.71%），而创业板指数和中证500指数跌幅较大。
- 中长期表现：近22个交易日，所有指数均下跌，创业板跌幅最大（-6.56%），表明市场整体偏弱。
- 上证50指数：在短期和中长期均表现相对稳定，但整体仍呈下跌趋势。
二、行业表现
2.1. 最新1个交易日行业收益率
- 建筑材料：1.34%
- 非银金融：1.16%
- 公用事业：1.21%
- 电子：1.16%
- 有色金属：0.94%
- 交通运输：-0.20%
- 国防军工：-2.18%
- 建筑装饰：-0.11%
- 通信：-0.19%
- 食品饮料：-0.20%
- 医药生物：-0.04%
- 家用电器：-0.42%
- 农林牧渔：0.65%
- 汽车：0.88%
- 轻工制造：-0.15%
- 商业贸易：0.12%
- 采掘：-0.09%
- 传媒：0.03%
- 机械设备：0.42%
- 银行业：-0.41%
2.2. 最近5个交易日行业表现
- 银金融、食品饮料、银行、电子行业有不同程度上涨。
- 建筑装饰跌幅最大（-5.79%）。
- 近一个月，除公共事业上涨（0.65%）外，其余行业均下跌，综合行业和纺织服装跌幅超过10%。
三、融资融券数据
- 两融余额：截至2017年4月25日，两融余额为9107.20亿元，其中融资余额9154.84亿元，融券余额47.64亿元。
- 行业两融余额排名：
- 非银金融、房地产、医药生物、计算机、有色金属居前。
- 融券余额排名：
- 银行和非银金融的融券余额居前。
四、股指期货情况
- 主力合约基差：IH1705、IC1705、IF1705仍处于负基差，数值与昨日基本持平。
- 基差/指数（年化）：
- 上证50：-6.57%
- 沪深300：-8.01%
- 中证500：-8.84%
五、上证50ETF期权分析
5.1. 隐含波动率
- 隐含波动率略有下降，整体仍保持低位徘徊。
5.2. 期权虚值结构
- 远月购虚值大于远月沽虚值。
- 购9月2.35元行权价合约的虚值（时间成本）最大，为2.36%。
- 4月合约距离行权日仅剩1个交易日，其虚值已收敛至0轴。
5.3. 持仓量与成交量
- 购1704合约持仓量225959，成交量124600。
- 沽1704合约持仓量109455，成交量77729。
- 购1705合约持仓量347716，成交量205173。
- 沽1705合约持仓量230807，成交量145586。
- 购1706合约持仓量353781，成交量44317。
- 沽1706合约持仓量245851，成交量35762。
- 购1709合约持仓量152188，成交量21398。
- 沽1709合约持仓量136584，成交量14827。
六、评级体系
6.1. 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。
6.2. 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。
6.3. 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。
七、风险提示与免责条款
- 报告内容仅作参考，不构成投资建议。
- 报告基于公开资料，不保证信息的真实性、准确性和完整性。
- 报告可能因时间变化与事实不一致，建议关注后续研究报告。
- 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券，存在利益关联风险。
八、分析师信息
- 分析师：丁竞渊，博士，东海证券研究所高级研究员。
- 执业证书编号：S06305160800
- 联系方式：
- 电话：021-20333723
- 邮箱：djy@longone.com.cn
九、机构信息
- 东海证券研究所：
- 上海地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
- 北京地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
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- 电话：（8621）20333619 / （8610）66216231
- 传真：（8621）50585608 / （8610）59707100
- 邮编：200215（上海） / 100089（北京）
十、附注说明
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以上为本日报核心内容总结。
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