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钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰产业期现日报总结

核心内容概览

本报告涵盖了钢材、铁矿石、焦炭、硅铁及硅锰五大产业的期现价格、成本与利润、供需变化及市场观点等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析。

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钢材产业

价格及价差

• 螺纹钢现货：华东3260元/吨（持平），华北3300元/吨（+20），华南3440元/吨（+30）。
• 热卷现货：华东3390元/吨（+10），华北3290元/吨（+10），华南3440元/吨（+30）。
• 螺纹钢期货：05合约3118元/吨（-3），10合约3190元/吨（-1），01合约3222元/吨（0）。
• 热卷期货：05合约3375元/吨（+9），10合约3394元/吨（+2），01合约3413元/吨（0）。
• 基差：螺纹钢基差普遍走强，热卷基差小幅走弱。

成本与利润

• 钢坯价格：3020元/吨（持平）。
• 江苏电炉螺纹成本：3258元/吨（+1）。
• 江苏转炉螺纹成本：3190元/吨（+3）。
• 华东热卷利润：105元/吨（-8）。
• 华北热卷利润：5元/吨（-8）。
• 华南热卷利润：135元/吨（-8）。
• 螺纹钢利润：华东-15元/吨（+2），华北5元/吨（+2），华南255元/吨（+2）。

供给

• 日均铁水产量：239.3万吨（-0.1%）。
• 五大品种钢材产量：863.2万吨（+0.9%）。
• 螺纹产量：214.9万吨（+0.8%）。
• 热卷产量：305.7万吨（+1.0%）。
• 电炉产量：34.3万吨（+3.0%）。
• 转炉产量：180.7万吨（+0.4%）。

库存

• 五大品种钢材库存：1702.6万吨（-3.5%）。
• 螺纹库存：766.5万吨（-4.4%）。
• 热卷库存：415.6万吨（-1.1%）。

成交与需求

• 建材成交量：12.3万吨（+13.7%）。
• 五大品种表需：925.3万吨（+2.4%）。
• 螺纹钢表需：250.4万吨（+5.1%）。
• 热卷表需：310.1万吨（-0.2%）。

市场观点

• 钢价高位震荡，现货小幅上涨，热卷基差走强。
• 需求端分化明显，直接与间接出口存在增量预期，但内需存在减量预期。
• 钢厂“以销定产”，产量增幅不大，表需环比回升，去库加速。
• 热卷下游制造业出口弹性是钢价向上的主要支撑。
• 短期焦煤仓单拖累黑色估值，或影响价格反复。
• 技术上钢价突破震荡区间上沿，多单持有；热卷关注3380，螺纹关注3165附近支撑。

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铁矿石产业

价格与基差

• 卡粉现货价格：927.0元/湿吨（-0.3%）。
• PB粉现货价格：775.0元/湿吨（-0.1%）。
• 巴混粉现货价格：815.0元/湿吨（-0.1%）。
• 金布巴粉现货价格：720.0元/湿吨（-0.1%）。
• 新交所62%Fe掉期：107.2美元/吨（0.0%）。
• 05合约基差：卡粉88.1元/吨（-5.1%），PB粉18.2元/吨（-12.5%），巴混粉25.6元/吨（-9.2%），金布巴粉55.6元/吨（-4.4%）。
• 5-9价差：25.0元/吨（+8.7%）。
• 9-1价差：17.0元/吨（+3.0%）。

供给

• 45港到港量：2278.5万吨（-1.5%）。
• 全球发运量：3250.1万吨（+5.7%）。
• 全国月度进口总量：10474.3万吨（+7.3%）。

需求

• 247家钢厂日均铁水：239.3万吨（-0.1%）。
• 45港日均疏港量：317.7万吨（-1.1%）。
• 全国生铁月度产量：7327.8万吨（+20.7%）。
• 全国粗钢月度产量：8704.4万吨（+27.7%）。

库存

• 45港库存：16664.12万吨（-0.5%）。
• 247家钢厂进口矿库存：8884.1万吨（-0.5%）。
• 64家钢厂库存可用天数：20.0天（-4.8%）。

市场观点

• 铁矿主力合约震荡运行。
• 供应端全球铁矿发运量环比回升，增量主要来自非主流发运，西芒杜出货量大幅增长。
• 需求端铁水产量高位持稳，钢厂接单正常，出口仍是需求支撑。
• 库存层面港口库存小幅去化，但去化速度放缓，五一节前钢厂需补库，预计库存维持小幅去化或平库。
• 海运费回落，铁水处于爬坡尾声，短期多空因素交织。
• 09合约预计震荡运行，区间参考750-810元/吨。

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焦炭产业

价格与价差

• 山西一级湿地焦（仓单）：1681元/吨（0.0%）。
• 日照港准一级湿地焦（仓单）：1799元/吨（0.0%）。
• 焦炭05合约：1751元/吨（+0.5%）。
• 焦炭09合约：1849元/吨（+0.8%）。
• 05-09价差：-98元/吨（-7.0%）。
• 焦炭期货基差：05合约49元/吨（-9.0%），09合约-49元/吨（-16.0%）。

成本与利润

• 钢联焦化利润（周）：61元/吨（+23）。

供给

• 焦化开工率：30.3%（-0.4%）。
• 焦炭产量：全样本焦化厂65.0万吨（+0.4%）。

需求

• 铁水产量：239.3万吨（-0.1%）。
• 钢厂日均产量：47.5万吨（+0.2%）。

库存

• 全样本焦化厂焦炭库存：65.0万吨（+0.4%）。
• 钢厂可用天数：47.5天（+0.5%）。
• 港口库存：247.1万吨（+2.0%）。

市场观点

• 焦炭期货震荡上涨。
• 现货端主流焦企第二轮提涨已落地，第三轮提涨预期增强。
• 焦煤上涨支撑焦炭成本，港口贸易价格跟随期货偏强运行。
• 焦化开工继续提升，钢厂复产放缓，铁水产量高位持稳。
• 库存端焦化厂、港口被动去库，钢厂主动累库，整体库存中位略增。
• 策略方面建议单边逢低做多焦炭2609合约，区间参考1750-1900元/吨；套利建议多焦炭空焦煤。

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硅铁产业

价格与价差

• 硅铁主力合约收盘价：5802.0元/吨（+1.0%）。
• 硅铁现货：内蒙5480.0元/吨（0.0%），青海5450.0元/吨（+0.9%），宁夏5450.0元/吨（+0.4%），甘肃5450.0元/吨（+0.9%）。
• 价差：内蒙-主力-322.0元/吨（-22.9%），宁夏-主力-154.0元/吨（-15.0%）。

成本与利润

• 生产成本：内蒙6075.7元/吨（0.0%），广西6508.4元/吨（-0.1%）。
• 生产利润：内蒙-55.7元/吨（0.0%），广西-3.6元/吨（-0.1%）。

供给

• 硅铁产量：11.3万吨（+1.1%）。
• 开工率：30.3%（-0.4%）。

需求

• 硅铁需求量：12.4万吨（+0.9%）。
• 河钢采购量：0.9万吨（+66.7%）。

库存

• 硅铁库存：5.7万吨（-3.9%）。
• 库存可用天数：16.8天（-0.3%）。

市场观点

• 硅铁主力合约震荡运行。
• 供需双方情绪较急转淡，基本面偏多滞涨。
• 硅铁供需矛盾尚未明显累积，短期价格承压。
• 建议关注新一轮外盘轮动情况，预计硅铁价格震荡弱势运行，区间参考5800-6300元/吨。

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硅锰产业

价格与价差

• 硅锰主力合约收盘价：6152.0元/吨（+0.1%）。
• 硅锰现货：内蒙6020.0元/吨（0.0%），广西6100.0元/吨（0.0%），宁夏5950.0元/吨（0.0%），贵州6050.0元/吨（0.0%）。
• 价差：内蒙-主力-132.0元/吨（-4.8%），广西-主力-52.0元/吨（-13.0%）。

成本与利润

• 生产成本：内蒙6075.7元/吨（0.0%），广西6508.4元/吨（-0.1%）。
• 生产利润：内蒙-55.7元/吨（0.0%）。

供给

• 硅锰周产量：17.4万吨（+3.3%）。
• 开工率：30.9%（+6.8%）。

需求

• 硅锰需求量：12.4万吨（+0.9%）。
• 河钢采购量：0.9万吨（+66.7%）。

库存

• 硅锰库存：37.7万吨（+0.3%）。
• 库存可用天数：17天（-8.0%）。

市场观点

• 硅锰主力合约震荡下行。
• 短期供需矛盾累积，基本面偏多但缺乏显著波动。
• 硅锰供应紧张，库存处于历史低位，价格仍有支撑。
• 成本端支撑减弱，需求端增长有限，价格承压运行。
• 建议关注新一轮外盘轮动情况，预计硅锰价格震荡弱势运行，区间参考5800-6300元/吨。

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总结

• 钢材：钢价高位震荡，热卷基差走强，出口预期增强，内需减量，短期多空因素交织。
• 铁矿石：供应端发运量回升，需求端高位持稳，库存小幅去化，预计09合约震荡运行。
• 焦炭：现货价格偏强，库存中位略增，建议单边逢低做多焦炭2609合约。
• 硅铁：供需矛盾尚未明显累积，价格承压，建议关注外盘轮动。
• 硅锰：供应紧张，库存低位，价格承压，预计震荡弱势运行。

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数据来源

• Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心、广发证券、信达证券研究所等。