20260724-中国银河-_银河银行张一纬_行业点评丨国新诚通增持稳预期_银行资金面面临改善_诚通和国新增持事件点评_3页_413kb

报告摘要

本报告分析了近期国新控股与诚通集团增持相关资产的市场影响，指出此举对稳定资本市场预期具有积极作用，并对银行板块的资金流入和估值支撑进行了评估。整体来看，增持行为释放了积极信号，有助于改善银行资金面，但对银行板块的直接影响有限。

增持公告稳定市场预期
- 国新控股及诚通集团通过专项再贷款和自有资金，持续增持央企股票，显示出对市场稳定的支持态度。
- 此举与证监会召开投资者座谈会、多家券商发布增持计划、险资表态支持资本市场等政策导向相呼应，表明监管层正积极采取措施稳定市场。
对银行板块直接影响有限
- 当前增持公告中未明确提及直接增持银行股，但其支持央企和科技企业的导向可能间接惠及银行板块。
- 从一般法人口径来看，尚未出现国新和诚通以一般法人形式增持银行股的数据，主要通过公募基金和券商集合理财产品进行配置，数量较少，尚未形成战略持股。
被动型指数ETF资金回流
- 前期被动型ETF资金流出对银行板块造成一定扰动，但目前已基本出清。
- 截至2026年7月21日，ETF净申赎对银行板块的资金流入测算分别为17.59亿元（近1日）和84.76亿元（近1周），扭转了年初以来的流出趋势。
长线资金入市加速，地方国资增持支撑估值
- 险资对银行股的配置空间较大，理论上可用于配置的增量资金在2026年一季度约为787.9亿元，后续季度仍会增长。
- 地方国资平台近期密集发布增持公告，尤其针对区域城商行，对银行板块估值形成支撑。