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量化基金周报总结（2025年4月14日）

核心内容概述

本周量化基金整体表现不佳，多数基金收益为负。其中，中证1000指数增强基金表现相对较好，而主动量化基金和部分策略基金则出现较大回撤。以下为详细分析：

一、公募量化基金表现

1. 指数增强基金

• 中证1000指数增强基金：本周超额收益中位数为 -0.01%，优于沪深300和中证500指数增强基金。

  • 本周表现最好：1.51%
  • 本周表现最差：-1.03%
  • 本年度超额收益中位数：2.12%

• 沪深300指数增强基金：本周超额收益中位数为 -0.38%。

  • 本周表现最好：1.18%
  • 本周表现最差：-2.71%
  • 本年度超额收益中位数：0.64%

• 中证500指数增强基金：本周超额收益中位数为 -0.39%。

  • 本周表现最好：1.08%
  • 本周表现最差：-1.58%
  • 本年度超额收益中位数：0.57%

• 其它指数增强基金：本周收益中位数为 -0.10%。

  • 本周表现最好：2.36%
  • 本周表现最差：-7.80%
  • 本年度收益中位数：0.36%

2. 绝对收益及主动量化基金

• 绝对收益（对冲）类型基金：本周收益中位数为 -0.15%。

  • 本周表现最好：0.93%
  • 本周表现最差：-0.95%
  • 本年度收益中位数：0.16%

• 其它主动量化类型基金：本周收益中位数为 -4.14%，表现较差。

  • 本周表现最好：1.27%
  • 本周表现最差：-13.33%
  • 本年度收益中位数：-1.58%

二、其它策略基金表现

• 定增主题基金：本周收益中位数为 -2.38%。

  • 本周表现最好：1.79%
  • 本周表现最差：-8.53%
  • 本年度收益中位数：-0.73%

• 提取业绩报酬基金：本周收益中位数为 -2.16%。

  • 本周表现最好：3.67%
  • 本周表现最差：-8.21%
  • 本年度收益中位数：0.33%

• 行业主题轮动基金：本周收益中位数为 -2.64%。

  • 本周表现最好：-0.36%
  • 本周表现最差：-8.01%
  • 本年度收益中位数：0.33%

• 多因子类型基金：本周收益中位数为 -5.17%，表现最差。

  • 本周表现最好：-0.61%
  • 本周表现最差：-6.13%
  • 本年度收益中位数：0.87%

• 大数据驱动主动投资基金：本周收益中位数为 -2.85%。

  • 本周表现最好：1.39%
  • 本周表现最差：-5.18%
  • 本年度收益中位数：0.69%

三、关键信息

• 中证1000指数增强基金：本周超额收益中位数为 -0.01%，优于其它指数增强基金。
• 主动量化基金：整体表现较差，本周收益中位数为 -4.14%，部分基金出现显著回撤。
• 多因子基金：表现最差，本周收益中位数为 -5.17%，最大回撤达到 -6.13%。
• 大数据相关基金：主动型基金本周收益中位数为 -2.85%，被动型基金则为 -5.67%。

四、风险提示

• 本报告基于定量模型和历史数据得出，历史数据不能代表未来表现。
• 本报告仅作参考，不构成基金评级或推荐，投资者应独立判断。

五、分析师信息

• 分析师：吴俊鹏
• 联系方式：
  • 电话：010-8092-7631
  • 邮箱：wujunpeng@chinastock.com.cn
  • 分析师登记编码：S0130517090001

六、免责声明

• 本报告由中国银河证券研究院提供，仅供客户参考。
• 报告内容可能包含外部链接，银河证券不对链接内容负责。
• 银河证券不保证报告内容的准确性或完整性，亦不承担因使用本报告而产生的任何责任。

七、评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅 10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在 -5%~10%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅 5%以上
• 公司评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅 20%以上
  • 谨慎推荐：相对基准指数涨幅在 5%~20%之间
  • 中性：相对基准指数涨幅在 -5%~5%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅 5%以上

八、联系方式

• 中国银河证券股份有限公司 研究院
• 地址：
  • 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
  • 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
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  • 深广地区：程曦（0755-83471683 / chengxi_yj@chinastock.com.cn）、苏一耘（0755-83479312 / suyiyun_yj@chinastock.com.cn）
  • 上海地区：陆韵如（021-60387901 / luyunru_yj@chinastock.com.cn）、李洋洋（021-20252671 / liyangyang_yj@chinastock.com.cn）
  • 北京地区：田薇（010-80927721 / tianwei@chinastock.com.cn）、褚颖（010-80927755 / chuying_yj@chinastock.com.cn）
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