2017-公开转让书·鹿得医疗·832278_171页_2mb

江苏鹿得医疗电子股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

江苏鹿得医疗电子股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于家庭医疗器械及相关产品的企业，其主要产品包括机械血压表、电子血压计、雾化器、听诊器等。公司于2014年11月25日整体变更设立为股份有限公司，注册资本为8,000万元人民币，股份总数为8,000万股，全部为人民币普通股，每股面值1元。

主要观点与关键信息

1. 公司治理结构

公司自整体变更设立股份有限公司后，建立了较为完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等，并制定了多项管理制度。然而，由于公司成立时间较短，管理层和员工尚需学习和执行新制度。随着公司规模扩大，治理结构面临更高要求。

2. 股权结构

公司目前的股权结构如下：

公司控股股东为上海鹿得实业发展有限公司，持股比例为93.00%。实际控制人为项友亮、黄捷静和项国强，合计持股比例为61.21%，通过鹿得实业间接控制公司股份为56.92%。

3. 股份转让与限售安排

公司股份公司成立尚不足一年，因此本次可进入全国股份转让系统公开转让的股份数量为0.00股。根据《公司法》和《业务规则》，发起人持有的股份在公司成立后一年内不得转让，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让股份不得超过其持股总数的25%，且在离职后半年内不得转让。

4. 公司业务与产品

公司主营业务为机械血压表、电子血压计、雾化器、听诊器等家庭医疗器械及相关零配件的研发、设计、生产与销售，以及体温计、医用家具、消毒产品、五官检查器等外厂产品的销售。

主要产品包括：

• 机械血压表：由血压表头、橡胶充气球、臂带等组成，可与听诊器配合使用，测量人体血压。
• 电子血压计：包含臂式、腕式、专业型等多种类型，主要采用示波法和听诊法测量血压，具备多种附加功能如WHO血压分类、心率不齐检测等。
• 雾化器：分为压缩式、超声波、微孔式三种，用于将药液雾化并吸入呼吸道，治疗呼吸系统疾病。
• 听诊器：用于听诊，是普通诊察器械的重要组成部分。

5. 业务相关风险

公司面临以下主要风险：

• 向强龙科技采购占比较大的风险：公司曾向关联方强龙科技采购配件，尽管采购金额和占比有所下降，但短期内仍存在产能受配件供应影响的风险。
• 对国外客户销售占比较高的风险：公司对国外客户的销售收入占比一直较高，尽管有所下降，但海外市场的不确定性仍可能影响经营业绩。
• 汇率变动风险：公司产品出口至100多个国家和地区，外销收入占比超过80%。2013年度汇兑损益大幅增加，对公司盈利能力产生较大影响。
• 公司治理风险：公司治理尚需进一步规范，特别是内部控制制度的有效执行是持续成长的关键。
• 技术进步风险：公司所处行业技术密集，需不断投入研发以保持竞争力。新产品研发周期长、成本高，存在研发失败的风险。
• 对国家出口退税依赖较大的风险：出口退税金额占公司净利润比例较高，若政策变动或公司失去退税资格，将对财务状况产生重大影响。

6. 财务概况

公司最近两年及一期的主要财务数据如下：

7. 业务发展与行业地位

公司所处行业为医疗仪器设备及器械制造业，属于技术密集型行业，涉及机械、电子、材料、软件等多个技术领域。公司积极拓展国内外市场，同时注重技术研发和产品创新。尽管公司已逐步减少对强龙科技的依赖，并建设国内销售渠道，但海外市场的不确定性仍然存在。

8. 公司业务相关机构

• 主办券商：海通证券股份有限公司
• 律师事务所：国浩律师（上海）事务所
• 会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：沃克森（北京）国际资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

结论

江苏鹿得医疗电子股份有限公司是一家专注于家庭医疗器械的研发、生产和销售的企业，其业务涉及多个技术领域，产品广泛应用于医疗领域。公司虽已建立较为规范的治理结构，但仍面临采购依赖、出口销售占比高、汇率波动、治理执行、技术更新及出口退税等多重风险。公司需持续优化内部治理，加强技术研发，拓展国内市场，以降低对外部环境的依赖，提升自身竞争力。