2017-公开转让书·付世光电·832227_118页_2mb

报告摘要

宁波付世光电科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

宁波付世光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2010年1月11日，2014年11月28日变更为股份有限公司。公司注册资本为500万元，主营业务为LED商业照明产品的研发、生产和销售。公司法定代表人为付德才，董事会秘书为邵娟。公司主要产品包括LED面板灯、LED软条灯等，广泛应用于商场、酒店、办公楼、学校、医院等商业照明场所。

股权结构与股东信息

公司股权结构如下：

付德才：持股275.00万股，占比55.00%
邵娟：持股149.20万股，占比29.84%
邵丽：持股50.00万股，占比10.00%
付国成：持股25.00万股，占比5.00%
薛珍：持股0.40万股，占比0.08%
毛福明：持股0.40万股，占比0.08%

付德才与邵娟为夫妻关系，邵娟与邵丽为姐妹关系，付德才与付国成为叔侄关系。公司控股股东为付德才，实际控制人为付德才与邵娟夫妇，合计持股84.84%。

股份转让与限制

公司股份转让受到一定限制，包括：

发起人持有的股份自公司成立之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持股份总数的25%。
控股股东及实际控制人持有的股份分三批解除转让限制，分别在挂牌日、挂牌一年及挂牌两年时解除。

截至说明书签署日，公司尚未挂牌，因此股份转让受限，无可进行公开转让的股份。

重大事项提示

1. 实际控制人不当控制风险

付德才与邵娟夫妇合计持股84.84%，对公司决策具有重大影响，存在实际控制人不当控制的风险。

2. 汇率波动风险

公司以出口为主，外销收入占比分别为78.83%、93.80%和94.13%。人民币对美元汇率波动可能影响公司出口产品的定价和国际竞争力。

3. 出口退税政策变动风险

公司主要产品执行13%的出口退税率，若退税率下降1%，将对公司利润总额产生显著影响。例如，2014年1-10月利润总额下降41.39万元。

4. 偿债能力风险

公司资产负债率较高，分别为121.05%、98.95%和72.87%。2014年1-10月经营活动现金流量净额为-408.35万元，存在较大的偿债压力。

5. 大客户依赖风险

公司对第一大客户Nexus Industries Ltd的销售额占比分别为67.22%和49.21%。若该客户中止采购，将对公司产生不利影响。

6. 社会保险及住房公积金缴纳风险

公司86名员工中，30人自愿放弃缴纳社会保险，仅56人缴纳；34人缴纳住房公积金。公司未全员缴纳，存在被追缴风险。

财务数据与分析

财务数据概览

项目	2014年10月31日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计(万元)	2,646.50	1,012.77	477.21
股东权益合计(万元)	717.94	10.61	-100.47
净利润(万元)	257.32	111.09	-34.65
毛利率(%)	15.77	16.31	16.12
资产负债率(%)	72.87	98.95	121.05

财务指标分析

每股净资产：1.44元
扣除非经常性损益后的净利润：222.85万元
基本每股收益：0.51元/股
流动比率：1.26倍
速动比率：1.05倍

公司业务情况

主营业务

公司专注于LED商业照明产品的研发、生产和销售，拥有多项专利技术，产品具有“更薄、更节能”的优势。

主要产品及市场

主要产品包括：

LPC 经济款系列：针对土耳其、俄罗斯、印度、巴西市场
LPH 中端款系列：针对英国、法国、西班牙等欧洲中端市场
LPF 性能款系列：针对欧洲部分区域客户个性化需求
LPE 高端款系列：针对德国、瑞士、斯堪的纳维亚地区市场
LPR 小尺寸系列：针对整个欧洲市场

主要客户情况

2014年1-10月，公司前五大客户销售额占比为84.17%，其中Nexus Industries Ltd占比67.22%。2013年，前五大客户销售额占比为79.23%，Nexus Industries Ltd占比49.21%。

主要原材料及供应情况

公司主要原材料包括LED芯片、电源、扩散板、导光板、铝基板、铝框、DC线及包装材料。原材料占营业成本的比例分别为86.05%、85.48%和83.75%。公司与供应商建立了良好合作关系，原材料供应稳定。

公司治理

公司设有股东大会、董事会、监事会，其议事规则及治理机制符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》。公司及其控股股东、实际控制人最近两年内无违法违规记录。

关键资源与资质

主要技术

公司拥有以下专利技术：

全反射LED面板灯（发明专利，专利号：ZL201310033281.6）
新型LED面板灯（实用新型专利，专利号：ZL201220117648.3）
RGB三合一LED软条灯（实用新型专利，专利号：ZL201220117593.6）

资质情况

公司具备以下资质：

组织机构代码证（编号：69822844-4）
对外贸易经营者备案登记表（编号：00909671）
自理报检单位备案登记证明书（编号：3806602017）
海关进出口货物收发货人报关注册登记证书（编号：3312961867）

固定资产情况

公司主要固定资产为房屋建筑物和机器设备，其中：

房屋建筑物账面价值为4,188,246.47元，成新率为99.17%
机器设备账面价值为1,056,516.55元，成新率为86.24%

员工情况

员工总数：86人
按岗位划分：管理及其他人员8人，生产工人40人，研发人员11人，质检人员11人，销售人员4人，采购人员4人，仓管人员6人，产品维修人员2人
按学历划分：本科及以上10人（11.63%），大专19人（22.09%），中专（含高中）及以下57人（66.28%）
按年龄划分：30岁以下（含30岁）47人（54.65%），30-40岁16人（18.60%），40岁以上（含40岁）23人（26.74%）

核心技术人员

公司核心技术人员包括：

付德才：持股275.00万股，占比55.00%，担任董事长兼总经理
付国成：持股25.00万股，占比5.00%，担任生产部主管

总结

宁波付世光电科技股份有限公司是一家专注于LED商业照明产品研发、生产和销售的科技企业，成立时间较短，业务以出口为主，对主要客户Nexus Industries Ltd依赖较高。公司股权结构集中，实际控制人为付德才与邵娟夫妇，持股比例达84.84%。公司存在汇率波动、出口退税政策变动、偿债能力、大客户依赖及未全员缴纳社保等风险。公司拥有多项专利技术，主要产品包括LED面板灯、LED软条灯等，广泛应用于国际市场。公司财务状况良好，但资产负债率较高，经营活动现金流为负，需关注其偿债能力。公司员工结构合理，具备一定的技术实力和生产能力，未来发展潜力较大。

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