20240920-上海证券-通信行业周报_理科竞赛_大模型带来算力倍数增长_6G网络产业化正式开启_8页_867kb

通信行业周报总结

行业表现

2024年9月9日至15日期间，通信板块呈现强劲上涨态势。中信通信指数周涨幅达216%，位列中信一级行业第一。板块内个股表现分化明显，部分公司如中际旭创、新易盛涨幅超过150%，而宜通世纪、ST高鸿等则出现大幅下跌。通信设备、增值服务等细分领域表现各异。

核心观点

1. 大模型算力提升
   OpenAI发布的“理科竞赛”大模型（GPT-501）在数学、代码和科学推理方面取得显著突破。后训练（Post-Training）阶段的算力需求大幅增加，模型推理能力的提升也导致单次算力需求上升。GPT-4o和Sora等新模型进一步扩展AI在多模态融合和物理仿真中的应用潜力，为产业注入更多信心。

2. 6G标准化启动
   2024年9月13日，由中国移动主导的6G场景用例与需求研究项目成为3GPP首个6G标准项目，标志着6G网络进入实质化阶段。全球超90家公司支持该标准，中国公司在国际通信标准制定中首次担任主导角色，推动6G标准化向端到端产业链延伸。

行业要闻

• 量子计算突破：微软与Atom Computing联合开发超过1200个物理量子比特的量子计算机，逻辑量子比特研发取得进展。
• 终端制造业扩张：苹果供应商捷普科技在印度投资设厂（投资额24亿美元），推动泰米尔纳德邦电子产业链完善。

投资建议与关注点

• 算力与光模块：建议关注润泽科技、紫光股份、中际旭创、新易盛等在算力租赁、光模块领域的公司。
• 6G与网络基础设施：关注中国移动、中国电信、中国联通在6G网络产业化建设中的布局。
• 光芯片与光模块：源杰科技、光迅科技等光芯片厂商值得关注。

风险提示

国内竞争压力、5G建设不及预期、中美贸易摩擦及全球行业波动可能影响行业发展节奏。