20240721-德邦证券-电气设备行业周报_硅料价格持稳_国内前六月光伏装机维持增长_15页_1mb

电气设备行业周报（2024年7月21日）

核心内容摘要

1. 光伏产业链动态

   • 硅料价格稳定：上周多晶硅价格保持稳定，n型棒状硅成交均价在400万元/吨，单晶致密料成交均价为343万元/吨，价格接近底部，短期内难以大幅下降。
   • 装机量增长：1-6月国内新增光伏装机达10248GW，其中6月单月装机2333GW，同比增长355.6%。预计硅料供应可能进一步下调。

2. 投资建议

   • 光伏板块：
     • Differentiated component manufacturers: 晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能。
     • 资源紧缺类硅料企业：通威股份、爱旭股份、钧达股份。
     • 提效或量增硅片企业：TCL中环、双良节能。
     • 需求增长的逆变器厂商：锦浪科技、阳光电源、德业股份。
     • 储能电池企业：宁德时代、亿纬锂能、派能科技。
   • 风电板块：
     • 海上风电企业：起帆电缆、海力风电、振江股份。
     • 风电零部件厂商：广大特材、力星股份。
     • 整机制造商：三一重能、明阳智能。
   • 新能源汽车
     • 锂电龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来等。
     • 二线企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等。
     • 材料环节：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质等。
     • 电动化受益企业：汇川技术、三花智控、宏发股份等。
     • 新势力车企：特斯拉、蔚来、小鹏、理想、比亚迪、赣锋锂业。
   • 工控及电力设备
     • 储能环节重点关注：新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞。

行业数据

• 光伏产业链仍处于下滑区间，硅料价格短期维持稳定，过多硅料积压导致企业出货减少。
• 新能源汽车重点企业动向：赣锋锂业、比亚迪发布股息方案；欣旺达、亿纬锂能推进海外扩张；宁德时代市场规模居首，合计研发投入创历史新高。

板块表现

• 电力设备及新能源板块累计上涨183%，跑赢上证指数。
• 光伏、风电板块上周分别上涨484%、641%，而输变电设备、配电设备板块表现较弱，跌幅巨大。

风险提示

• 原材料价格波动风险。
• 产业链各环节的成本控制变动。
• 竞争加剧导致企业盈利下降。

法律声明

本报告基于公开信息分析，内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。