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通信行业分析：AI算力的下一站—边缘推理

核心内容

随着AI技术的快速发展，边缘推理正逐渐成为AI算力体系中的重要一环。高通近期在Android手机上成功部署了StableDiffusion模型，标志着边缘设备具备运行复杂AI模型的能力。该模型过去仅能在云端运行，现在通过量化、编译和硬件加速优化，能够在搭载第二代骁龙8移动平台的手机上实现高效推理。

主要观点

• 边缘算力的潜力：边缘推理能够有效降低时延，提升安全性与隐私保护，符合AIGC（人工智能生成内容）时代对AI创作所有权和隐私权的要求。
• 边缘与云端的协同：未来AI运算将呈现“云侧+雾侧+边缘侧”的梯度分布模式，其中云端负责训练与迭代，边缘侧负责推理与内容生产。
• 算力分布的优化需求：随着AIGC内容日益丰富，从文字到视频、虚拟场景，云生成并发送到端的方式将面临网络带宽和时延的挑战，边缘算力将成为关键补充。
• 智能模组的优势：智能模组作为承载边缘算力的载体，具备灵活性与定制化特性，未来有望依据模型需求定制算力平台，与使用场景深度绑定。

关键信息

• 高通的突破：高通首次在Android手机上部署StableDiffusion模型，展示了边缘推理的可行性。
• 模型优化路径：通过量化、编译和硬件加速等手段，将原本需云端运行的AI模型迁移至终端设备。
• 行业趋势：边缘算力将逐步成为AI推理的主要执行平台，推动AI应用的普及与用户体验的提升。

投资建议

重点标的

投资方向

• 边缘算力模组：关注美格智能、移远通信、广和通等企业。
• 边缘算力网络搭建：关注初灵信息、龙宇股份、中兴通讯等企业。

风险提示

• AIGC发展不及预期
• 边缘算力发展不及预期

相关研究

1. 《通信：英伟达拟百亿募资，进军AI算力服务》2023-03-02
2. 《通信：MPO有望适配CPO，解决布线痛点》2023-02-28
3. 《通信：AIGC下再看东数西算》2023-02-26

分析师声明

本报告由国盛证券研究所发布，分析师宋嘉吉、黄瀚、邵帅均具备证券投资咨询执业资格，报告观点反映其个人看法，不受第三方影响。

投资评级说明

• 股票评级：

  • 买入：相对同期基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间
  • 持有：相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间
  • 减持：相对同期基准指数跌幅在5%以上

• 行业评级：

  • 增持：相对同期基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间
  • 减持：相对同期基准指数跌幅在10%以上

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