20230627-招商期货-铁矿重大行情点评_供需边际变化有限_宏观利多刺激市场_8页_733kb

铁矿期货报告总结

1. 行情数据及热点事件点评

• 铁矿相关指数大涨：2023年6月27日，大商所铁矿指数上涨34%至808元/吨，主力合约2309上涨41%至824元/吨。
• 微观供需：市场供应稳定，澳巴发货环比减少；需求端生铁产量增加，但钢材垒库开始，可能导致未来供应调整。
• 热点事件：美国财政部长耶伦计划访问北京，进行高级别经济磋商；中国国务院总理李强在讲话，强调积极政策预期。

2. 基本面情况及操作建议

• 基本面分析：供需边际变化有限。供应端自年初扰动少，中长期略宽松；需求端铁矿采购意愿低，钢厂利润微薄，铁水产量或下调。
• 后市展望：市场交易转向宏观与政策，铁矿受情绪驱动上涨，涨幅领先黑色系商品，但需警惕乐观情绪冷却，午后地产数据恶化可能引发回调。
• 操作建议：建议观望为主；激进者可考虑短空2401合约或套利布局做阔2401卷矿比。

3. 整体结论

报告指出铁矿自身供需矛盾不显著，宏观情绪支持市场上涨，但政策刺激可能有限，短期内存在回调风险，投资者应谨慎对待市场传言。