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股指期货早报总结 - 2022年3月17日

核心内容概述

本报告为2022年3月17日的股指期货早评，主要分析了当日市场基本面、资金面、基差与价差、市场情绪、人民币汇率等关键因素，结合政策动向与市场预期，对股指期货走势进行预判。

主要观点

1. 基本面分析

• 政策面稳定：以刘鹤副总理为首的高层讲话稳定了市场信心，显示政策底显现。
• 全球市场回暖：美联储如期加息25基点，欧美股市上行，全球市场风险偏好有所提升。
• 国内疫情防控优化：国内疫情防控措施的修改缓解了市场对病毒的担忧，有助于市场情绪修复。
• 俄乌谈判进展：俄乌谈判出现曙光，进一步推动全球市场风险偏好上升。

2. 资金面分析

• 融资余额：融资余额为16023亿元，较前一交易日减少124亿元，显示市场资金流出压力。
• 沪深股净卖出：沪深股净卖出0.8亿元，整体资金面偏空。

3. 基差与价差

• 上证50（IH）：
  • IH2204贴水2.55点，升贴水比例为-0.09%，年化升贴水为-1.10%。
  • IH2203、IH2206、IH2209合约价格均在20日均线下方。
• 沪深300（IF）：
  • IF2204贴水16.08点，升贴水比例为-0.39%，年化升贴水为-4.73%。
  • IF2203、IF2206、IF2209合约价格均在20日均线下方。
• 中证500（IC）：
  • IC2204贴水12.27点，升贴水比例为-0.20%，年化升贴水为-2.43%。
  • IC2203、IC2206、IC2209合约价格均在20日均线下方。
• 市场结构：IC > IH > IF，显示中证500合约相对较强。

4. 主力持仓变化

• IC主力多减：显示市场对中证500的多头信心有所减弱，偏多。
• IH主力空增：显示上证50合约空头力量增强，偏空。
• IF主力空减：沪深300合约空头力量减弱，偏空。

5. 市场预期

• 政策出台：金融委会、一行两会政策下午出台，有望扭转市场预期。
• 短期走势：在政策底显现及全球市场风险偏好提升的背景下，短期有望连续反弹。

关键信息

1. 合约价格与涨跌幅

• 上证50：
  • IH2203：2,828.20元，涨4.11%。
  • IH2204：2,825.20元，涨4.84%。
  • IH2206：2,817.40元，涨4.79%。
  • IH2209：2,782.80元，涨4.64%。
• 沪深300：
  • IF2203：4,152.20元，涨3.69%。
  • IF2204：4,140.00元，涨4.10%。
  • IF2206：4,105.00元，涨4.76%。
  • IF2209：4,048.40元，涨4.64%。
• 中证500：
  • IC2203：6,153.20元，涨2.66%。
  • IC2204：6,144.00元，涨2.93%。
  • IC2206：6,058.00元，涨2.99%。
  • IC2209：5,945.00元，涨2.91%。

2. 市场情绪指标

• 成交活跃度：通过换手率（自由流通市值）反映市场情绪，各指数换手率均有所上升。
• 公募混合型基金仓位：市场情绪在基金仓位变化中有所体现，但具体数据未公开。

3. 其他市场因素

• AH股折溢价：未提供具体数据，但图示显示市场结构存在差异。
• 市盈率（PE TTM）：各指数市盈率数据未完全公开，但整体处于低位。
• 市净率（PB）：各指数市净率数据未完全公开，但整体趋势显示市场估值偏低。
• 人民币汇率：美元兑人民币汇率图示显示汇率波动，可能影响外资流入。

风险提示

• 本报告基于公开资料整理，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点仅代表分析师个人见解，不代表大越期货股份有限公司的立场。
• 投资者应谨慎参考，市场变化可能影响操作结果，本报告不承担相关责任。

数据来源

• 所有数据均来自Wind。
• 本报告内容不得以任何形式传送、复印或派发给其他人，除非注明出处。

结论

综合来看，市场在政策面和全球市场情绪的双重推动下，短期有望反弹。但资金面偏空，基差与价差显示市场仍处于调整阶段，需密切关注政策动向及市场资金变化。