20210210-银河期货-每日早盘观察_8页_535kb
报告摘要
每日早盘观察总结 - 刘博闻
核心内容概述
本报告由刘博闻研究员撰写，主要分析了大豆/粕类、油脂板块、花生、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡蛋、白糖及棉花-棉纱等农产品期货市场的最新动态与交易策略，旨在为投资者提供参考意见。
大豆/粕类
外盘影响
- 美豆指数上涨1.05%，报收1346美分/蒲；
- 美豆粕指数上涨0.59%，报收426美元/短吨。
市场信息
- USDA数据显示，美豆20/21年度播种面积与收割面积均保持稳定，出口和压榨量也维持不变，库存小幅下修至1.2亿蒲，符合市场预期；
- 巴西大豆收割率为4%，远低于去年同期的16%，预计巴西南部收割进度将加快，但北部仍偏慢；
- 加拿大压榨数据显示，12月大豆压榨量环比增长2.98%，豆粕产量增长4.29%，全年压榨量和豆粕产量均创历史新高。
交易策略
- 单边：建议择高点减仓，轻仓过节；
- 套利：观望；
- 期权：可继续持有买m2105-c-3400 & 卖m2105-p-3300策略。
油脂板块
外盘影响
- 美豆油上涨1.9%，报收46.55美分/磅；
- 毛棕榈油上涨3.8%，报收3568林吉特。
重要资讯
- 油世界数据显示，1月阿根廷和美国豆油出口量均超预期，阿根廷对印度出口41万吨，美国对韩国、哥伦比亚、秘鲁出口；
- 2020年8-12月加拿大菜籽消费旺盛，导致库存降至八年新低；
- 阿根廷物流改善，运输费用增长22.5%，压榨厂及港口供应趋于正常化；
- USDA报告显示，美豆油产量维持不变，但生柴消费增加，期末库存小幅下滑。
交易策略
- 单边：节前资金避险情绪浓厚，预计花生期货将在10000-10500区间震荡，建议等待低位入多；
- 套利：继续持有p59正套；
- 期权：继续持有油脂的累购期权。
花生
行情回顾
- 昨日花生主力pk2110合约上涨0.3%，报收10376元/吨。
市场信息
- 河南正阳和山东莒南产区交易清淡，价格平稳；
- 现货信息较少，市场观望情绪浓厚。
交易策略
- 单边：预计年前花生期货震荡，建议等待低位入多；
- 套利：机会不明，建议观望。
玉米/玉米淀粉
重要资讯
- 春节疫情防控担忧影响物流，饲料企业积极备货，猪料同比增幅达80.21%；
- 拍卖小麦成交率为74.14%，本周累计成交率回升至45.5%。
交易策略
- 单边：建议观望；
- 套利：关注玉米及淀粉05价差走缩；
- 期权：观望。
生猪
市场行情
- 周五生猪指数上涨2.75%，报收25810元/吨。
市场信息
- 各地区猪价稳定或小幅上涨，东北、华北、华中、华南、西南地区均有不同幅度的上涨；
- 农业农村部要求保障“菜篮子”产品运输，减少对市场的影响。
交易策略
- 单边：多单继续持有；
- 套利：观望。
鸡蛋
重要资讯
- 全国蛋价稳定，主产区价格为3.86元/斤，主销区价格为4.04元/斤；
- 淘汰鸡出栏量小幅下降，平均日龄增加；
- 余货量在生产与流通环节均有小幅上升。
交易策略
- 单边：春季后蛋价大概率下跌，建议春节后关注3/4月合约走弱；
- 套利：9-5价差处于历史低位，可考虑空5月多9月；
- 期权：观望。
白糖
重要资讯
- USDA供需报告显示，美国2020/21年度糖产量上调至931万短吨，库存与使用比升至16.1%，进口需求减少；
- 国内糖价稳定，广西、云南、广东、海南产区报价在5260-5320元/吨之间。
交易策略
- 单边：国内库存压力较大，但成本支撑强，关注5200附近支撑；
- 套利：观望；
- 期权：建议卖出SR105-P-5200并卖出SR105-C-5400。
棉花-棉纱
外盘影响
- 美棉价格大涨，ICE期棉主力上涨4.36%，报收88.12美分/磅。
重要资讯
- USDA数据显示，2020/21年度中国棉花产量增加33万吨至631万吨，印度减少11万吨至631万吨，全球棉花产量增加28万吨至2485万吨；
- 印度棉花供应恢复至正常水平，出口量预计增加；
- 新疆皮棉加工量累计达558.91万吨。
交易策略
- 单边：棉花基本面偏强，建议逢低建仓多单，棉纱跟随棉花走势；
- 套利：观望；
- 期权：可买入9月看涨期权或做多波动率策略（春节期间外盘不停盘）；
- 期现：节前备货基本结束，建议先观望。
作者承诺与免责声明
- 刘博闻研究员持有期货从业资格证（F3028104）及投资咨询资格证（Z0014252），承诺以独立、客观态度提供报告；
- 报告内容仅供参考，不构成入市依据；
- 银河期货有限公司保留所有版权，未经许可不得复制或传播。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
