20220930-东兴证券-十月金股汇_9页_922kb

十月金股总结

核心内容概述

东兴证券行业组在2022年10月推荐了多只股票，涵盖食品饮料、建材、汽车、社会服务及商贸零售等多个行业。这些标的基于各自行业的发展趋势、公司竞争优势、盈利预期及战略布局等因素，被赋予“强烈推荐”或“推荐”的投资评级。整体来看，推荐标的具备较强的行业地位、增长潜力和抗风险能力，值得关注。

主要观点与关键信息

1. 贵州茅台（600519） - 食品饮料行业

• 核心观点：公司通过销售体系改革和产品结构调整，业绩有望实现高增长。
• 关键信息：
  • 直营比例提升至38.32%，主要得益于“i茅台”平台的销售贡献。
  • 非标产品投放和价格提升有助于提高毛利率和净利率。
  • 产能布局充足，计划在核心产区建设多个重大项目。
  • 盈利预测：2022年收入增长17.02%，归母净利润增长20.1%。
  • 投资评级：强烈推荐。

2. 千味央厨（001215） - 食品饮料行业

• 核心观点：直营渠道受疫情影响，但下半年有望显著改善，小B端业务增长确定性强。
• 关键信息：
  • 餐饮端速冻米面制品市场空间大，公司具备较强客户拓展能力。
  • 大客户包括海底捞、瑞幸等，公司产品优势明显。
  • 上半年直营业务受疫情影响，但下半年将逐步恢复。
  • 小B端业务保持双位数增长，2022H1经销渠道收入增速达24.71%。
  • 投资评级：强烈推荐。

3. 海螺水泥（600585） - 建材行业

• 核心观点：作为行业龙头，公司具备成本优势，行业低迷期有望加速扩张。
• 关键信息：
  • 吨成本为231.36元，处于行业最低水平。
  • 行业竞争加剧，公司具备较强的抗风险能力。
  • 预计2022-2024年EPS分别为4.83、5.49、6.48元。
  • 投资评级：强烈推荐。

4. 伟星新材（002372） - 建材行业

• 核心观点：品牌与渠道优势显著，现金流充裕，抗风险能力强。
• 关键信息：
  • 品牌影响力强，销售网络覆盖广。
  • 2022H1净利润为12.81亿元，EPS为0.81元。
  • 投资评级：强烈推荐。

5. 爱柯迪（600933） - 汽车行业

• 核心观点：通过发行可转债加速新能源转型，布局新能源汽车零部件。
• 关键信息：
  • 新能源产能将提升至710万件，产品结构优化。
  • 新能源产品销售收入同比增长200%，占比较高。
  • 投资评级：强烈推荐。

6. 科锐国际（300662） - 社会服务行业

• 核心观点：灵活用工业务高景气，境外业务表现亮眼，技术赋能战略助力增长。
• 关键信息：
  • 国内灵活用工业务增长52.4%，境外业务增长66.8%。
  • 技术研发投入高，平台数据快速增长。
  • 投资评级：推荐。

7. 贝泰妮（300957） - 商贸零售行业

• 核心观点：强产品力支撑业绩增长，多品牌战略和渠道拓展助力长期发展。
• 关键信息：
  • 主品牌薇诺娜持续放量，防晒、美白等新品类拓展初见成效。
  • 上半年线上渠道增长47.82%，线下渠道增长36.9%。
  • 投资评级：强烈推荐。

风险提示

• 行业景气度不达预期；
• 宏观经济超预期波动；
• 疫情发展超预期；
• 政策变化超预期。

分析师信息

• 孟斯硕：首席分析师，6年食品饮料行业研究经验，负责贵州茅台、千味央厨、贝泰妮。
• 王洁婷：负责千味央厨。
• 赵军胜：首席分析师，覆盖建材、建筑等行业，曾获多项最佳分析师奖项。
• 李金锦：负责爱柯迪。
• 刘田田：现任大消费组组长，负责科锐国际、贝泰妮。

投资评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

联系方式

• 北京：新盛大厦B座16层，邮编100033，电话010-66554070，传真010-66554008
• 上海：瑞丰国际大厦5层，邮编200082，电话021-25102800，传真021-25102881
• 深圳：新世界中心46F，邮编518038，电话0755-83239601，传真0755-23824526