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国证国际港股晨报摘要

市场表现

港股昨日高开高走，再现普涨行情，恒指收报 24369点，全日攀升 775点 （涨幅达 329%）。其中恒生科技指数涨幅最高，达 540%。成交金额达3771亿港元，环比上升458%。内地北向资金净流入 653亿港元，环比减少22%。

科技与AI板块领涨

在AI模型 Manus 推动下，港股科技板块昨日领跑市场，科技、可选消费和综合企业板块分别上涨 559%、552%、541%。Manus是由中文背景的创始人肖弘（华中科技大学本科）领导的Monica团队推出的全球首款通用Agent产品，具备自主思考执行能力，在人才筛选、房产分析、股票分析等任务上表现出色，引发市场广泛关注。

北水资金净买入前三位分别为快手（1024HK）、阿里（9988HK）和小米（1810HK），净卖出的前三名则分别是盈富基金（2800HK）、腾讯（700HK）和中海油（883HK）。

两会政策信号与政府报告

报告期内，两会积极出台提振经济的政策，尤其是《2025年政府工作报告》强调“新质生产力”与发展科技产业，提供政策支持。优先推进制造业与智能终端、航天、量子科技、6G等战略领域的投资，推动**“人工智能+”** 行动，支持大模型的广泛应用。消费方面，补贴新能源车与绿色家电，推动消费电子需求。

投资建议

看好的投资版块

• 云计算与互联网巨头：腾讯控股（700HK）、阿里巴巴（9988HK）
• 消费电子产业链企业：小米（1810HK）、舜宇光学（2382HK）、比亚迪电子（285HK）、瑞声科技（2018HK）
• 软件与云服务企业：第四范式（6682HK）、金蝶国际（268HK）、浪潮数字企业（596HK）

风险提示

• 政策落地延迟或执行不到位
• 全球AI与科技行业竞争加剧

分析师：韩致立、汪阳、王婷、杨怡然
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