2017年新三板投资策略：三板成交额环比上升，证监会修订信息披露规则-20170924-兴业证券-22页-1mb

新三板市场交易情况总结（2017年9月24日）

核心内容概览

本周新三板市场整体呈现成交量下降、成交额上升的趋势，同时三板成指上涨，创业板成指下跌。证监会修订了并购重组信息披露规则，明确“三类股东”需穿透披露，这对市场透明度和规范性有积极影响。此外，美联储缩表导致人民币“降温”，对市场情绪有所影响。

主要观点

• 三板指数表现：三板成指上涨3.56%，收于1301.14；创业板成指下跌0.49%，收于1866.42。
• 市场交易量与成交额：新三板成交量为7.17亿股，环比下跌1.65%；成交额为42.45亿元，环比上涨16.98%。做市板块成交量和成交额均环比上涨，分别为2.5亿股（+12.57%）和12.97亿元（+27.7%）。
• 行业表现：
  • 涨跌幅：工业上涨8.42%，医疗保健上涨4.36%，金融上涨3.95%；可选消费下跌0.58%，电信服务下跌0.51%，材料下跌0.31%。
  • 成交量：信息技术1.82亿股、工业1.39亿股、金融1.37亿股。
  • 成交额：信息技术13.62亿元、可选消费6.65亿元、工业6.33亿元。
  • 估值：工业市盈率最高（31.47），医疗保健市净率最高（4.94）。

关键信息

做市板块

• 做市板块指数：创业板成指下跌0.49%，三板做市下跌0.37%。
• 做市板块量价：成交量上涨12.57%，成交额上涨27.7%。
• 做市板块估值：PE为40.07，PB为2.65。

个股表现

• 涨幅前三：
  • 天乐橡塑（110.00%）
  • 宏力能源（54.55%）
  • 顺达智能（32.95%）
• 跌幅前三：
  • 传诚时装（-58.31%）
  • 瑞丰股份（-40.00%）
  • 鼎盛精工（-29.74%）

增发与新挂牌

• 增发配股：32家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金25.74亿元。
• 新挂牌公司：18家公司公告在新三板挂牌转让。
• 新做市公司：瑞丰股份和天乐橡塑开始做市转让。

监管动态

• 证监会修订规则：对并购重组信息披露规则进行了修订，明确“三类股东”需穿透披露。
• 美联储缩表：人民币“降温”，对市场产生一定影响。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能带来系统性风险。
• 业绩地雷：部分公司可能存在业绩问题，需警惕。

相关报告

• 新三板周报：包含多篇周报，涉及市场发育、扶贫概念、挂牌条件指引、市场内部分层、差异化信息披露体系等内容。

分析师信息

• 分析师：李跃博
• 研究助理：代凯燕

附图说明

• 图1：创业板指与三板成指对比
• 图2：新三板本周成交量（万股）
• 图3：新三板本周成交额（万元）
• 图4：新三板市盈率和市净率
• 图5：分行业涨跌幅
• 图6：分行业成交量（万股）
• 图7：分行业成交额（万元）
• 图8：分行业市盈率
• 图9：分行业市净率
• 图10：创业板指与三板做市对比
• 图11：做市板块成交量（万股）
• 图12：做市板块成交额（万元）
• 图13：做市板块市盈率和市净率
• 图14：定增募资完成情况（亿元）

表格信息

表1：本周涨幅前20

表2：本周跌幅前20

表3：兴业做市股票

总结

本周新三板市场整体呈现成交量下降、成交额上升的格局，三板成指上涨，而创业板成指下跌。做市板块表现优于市场整体，成交量和成交额均环比上涨。行业方面，工业、医疗保健和金融涨幅较大，信息技术、可选消费和工业成交额较高。证监会修订并购重组信息披露规则，对市场透明度和规范性有积极影响。同时，美联储缩表导致人民币“降温”，对市场情绪有所影响。风险提示包括系统性风险和业绩地雷。