20240325-万联证券-计算机行业周观点_国产AI大模型及AI应用加速落地_11页_1mb

国产AI大模型及AI应用加速落地分析总结

行业核心数据

• 上周表现：申万计算机行业上涨24.9%，领先沪深300指数3.19个百分点，在申万一级行业中排名第4。
• 估值情况：SW计算机行业PE（TTM）为45.63倍，略低于历史均值48.65倍。
• 资金热度：周成交额达5864.51亿元，较前一周增长1498%。

核心投资逻辑

• 双主线布局：
  1. 数字化主线：聚焦数据要素全产业链、公共数据运营、数据交易所互联互通等。
  2. 智能化主线：关注AI大模型对产业链的提振、AIPC和智能驾驶投资机会。
• 政策扶持：信创生态建设政策利好，加速招投标和需求释放。

关键事件与动态

人工智能进展

• 月之暗面（MoonshotAI）发布Kimi智能助手，支持200万字超长无损上下文。
• 360推出安全大模型3.0，安全能力超越GPT-4。
• 阿里通义千问免费开放1000万字长文档处理功能。

数据要素与5G

• 国家互联网信息办公室发布《促进和规范数据跨境流动规定》，优化数据管理政策。
• 全球首个5G-A通感基站建成，用于智慧机场安全预警。

风险警示

• AI应用落地不及预期、需求波动、大模型发展节奏、信创需求不足等。

结论：建议投资者把握AI技术突破、数据要素激活及信创机会，重点布局智能化和数字化方向产业链。