20240902-国金证券-量化观市_银行股回落_对红利板块的拖累大吗__13页_2mb

金融工程周报总结

市场表现：
过去一周，国内主要市场指数表现分化，上证50、沪深300指数分别下跌-0.86%和-0.17%，而中证500、中证1000指数则大幅上涨，涨幅分别为22.5%和29.8%。**7月工业企业利润累计同比报36%，较上月上行0.1个百分点，显示上市公司利润稳步改善；**但8月制造业PMI为49.1%，较上月回落0.3个百分点，新订单较上月下滑0.4个百分点，显示需求有所回落。

行业配置建议：
当前配置策略： 石油石化、煤炭、电力设备及新能源、家电、非银行金融及传媒。
中长期建议： 权益配置比例维持20%，货币流动性信号强度40%，经济增长信号强度0%。

红利板块：
受到银行板块影响较大，整体表现承压，但红利板块内部的顺周期板块（如钢铁、地产、建材）及保险板块表现良好，相较于银行板块，红利板块下跌幅度较小。

成长板块：
过去一周表现良好，承接红利板块流出资金及受益于美联储9月降息预期；成长板块未来表现取决于美联储降息预期，建议优选消费电子等弹性大板块。

流动性：
本周央行通过7天逆回购净回笼3471亿元，SHIBOR和DR007分别下降17.8BP和8.06BP。

风险提示：
市场政策与环境变化可能导致模型失效，任何投资建议均可能存在风险，不构成具体投资建议。

疫情反弹与消费恢复面临挑战。