20240512-天风证券-计算机行业点评_从长文本到低成本_重申全面看多AI应用_5页_1mb

计算机行业点评：AI应用发展前景展望

投资等级：强于大市（维持评级）

核心观点：全面看多AI应用

随着大模型边际成本显著下降，AI应用有望迎来快速发展期。DeepSeek-V2模型通过架构创新大幅降低训练与推理成本，为AI规模化商用奠定基础。

技术突破：低成本与高性能兼得

1. 架构创新：采用MLA（多头潜在注意力）和DeepSeekMoE优化Transformer架构
   • 使用低秩键值联合压缩技术显著降低KV缓存
   • 细颗粒度专家分割与共享专家隔离提高模型效率
2. 成本优势：相比GPT-4-Turbo：
   • 推理成本↓99%
   • 训练成本↓至原来的约1/4
   • 最大生成吞吐量提升576倍
     ：原文为“节省425%”，应理解为将原本应花费的成本压缩至原来的1/4左右

性能表现：中文能力全球领先

DeepSeek-V2在各大模型API性能对比中表现优异：

• 中文综合能力（AlignBench）：开源模型最强梯队
• 英文综合能力（MT-Bench）：与顶级开源模型LLaMA3-70B同处第一梯队
• 普适能力测试中表现居前列

应用前景：AI全面落地

随着DeepSeek-V2引领的低成本大模型革命，建议重点关注以下领域：

1. 办公软件：金山办公、福昕软件
2. 多模态应用：万兴科技、美图公司、虹软科技、光云科技
3. 金融法律领域：同花顺、恒生电子、通达海、新致软件
4. B端应用市场：金蝶国际、泛微网络、用友网络、致远互联、鼎捷软件、汉得信息
5. 算力基础设施：华为链+国产AI芯片四小龙

风险提示：

• 应用推广不及预期
• 国产算力发展速度不足
• 大模型发展路径偏离预期

注：以上分析基于DeepSeek-V2模型的技术突破与成本优势，展望AI应用的广阔前景。