计算机行业3月人工智能行业月报：人工智能赋能新质生产力，Kimi开启国产大模型长文本时代-240401-银河证券-26页_1mb

([市场表现] 3月板块震荡上行后多次回调，人工智能指数月内涨幅达42.4%。板块估值处于高位，但考虑到新技术应用进展，建议关注业绩确定性强、国产大模型突破的标的。

[产业动态] 我国大模型在长文本支持取得突破，支撑AI进入真实场景应用。多家上市公司披露的AI企业业绩增速稳健，流动性和技术晋升数据显示智能化渗透正在提速。政策维度，数字要素建设加速推进，但数据隔离限制技术扩展。

[基金情况] 近三个月主题基金净值承压，机构估值趋于一致，部分散户仍偏好趋势轮动策略。

[路线图] 建议聚焦四个维度：上游芯片材料、国产算力基础设施、自主AI平台底层开发、及新兴场景商业化应用。

[风险提示] 技术迭代不及预期、地缘政策波动、产品供需反转、竞争结构变化、及估值泡沫是主要风险标签)