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传媒行业周报总结：2024年03月18日-2024年03月24日

核心内容

本周传媒行业重点聚焦于人工智能领域的新进展，包括大模型在文本和视频生成方面的突破。随着技术的不断演进，AI生成内容（AIGC）在多个应用场景中展现出强大的潜力，推动了行业内的创新与投资机会。

主要观点

1. Kimi智能助手升级至200万字超长文本输入

• 月之暗面宣布Kimi智能助手启动200万字无损上下文内测，显著提升其在文本处理能力。
• Kimi支持20万汉字输入，是目前全球市场上能产品化使用的大模型中上下文最长的。
• 相比Claude-100k（8万字）和GPT-4-32k（2.5万字），Kimi具备更强的文本理解和生成能力。
• 超长文本输入有助于AI在小说创作、阅读App等领域扮演更深入的角色，甚至能改编剧情，颠覆传统内容生产方式。

2. Colossal-AI开源视频生成模型Open-Sora1.0

• Colossal-AI团队发布全球首个类Sora架构视频生成模型Open-Sora1.0，涵盖数据处理、训练细节和模型权重。
• Open-Sora1.0采用多阶段训练方式，包括大规模图像预训练、大规模视频预训练和高质量视频数据微调，提升视频生成质量。
• 通过算子优化和混合并行等策略，实现1.55倍的训练加速效果。
• 异构内存管理系统支持单台服务器（8*H800）完成1分钟1080p高清视频训练任务。
• Colossal-AI表示将持续优化Open-Sora，提升视频生成的时长、分辨率和内容质量，推动AI在电影、游戏、广告等领域的落地。

投资建议

1. 关注AI相关板块

• AI板块：推荐【汇纳科技】、【昆仑万维】，关注【创业黑马】。
• MR（混合现实）板块：推荐【风语筑】，关注【宝通科技】、【凡拓数创】。
• 游戏新模式：推荐【盛天网络】、【完美世界】、【三七互娱】，关注【名臣健康】。
• 影视新模式：关注【中文在线】、【上海电影】、【光线传媒】、【华策影视】。

2. 投资逻辑

• 基于“大模型+小模型+应用及内容”研究框架，建议优先关注具备成熟大模型模态输出能力的公司。
• 重点推荐AI+文本、AI+虚拟人、AI+内容/IP/版权等具备基本面优势的标的。

风险提示

• 政策边际优化程度不及预期
• 疫情对企业发展造成不利影响
• AI技术推进进度不达预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不佳
• 内容监管趋严

分析师声明

• 陈昊分析师具备证券投资咨询资格，报告观点独立、客观，不受第三方影响。
• 报告信息来源合规，研究结论基于当前判断，不构成投资建议。

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