20240325-上海证券-计算机行业周报_Kimi掀起长文本大战_终端智能进展不断_13页_618kb

计算机行业周报总结（2024年03月18日-2024年03月22日）

核心内容概述

本周计算机行业表现优于大盘，跑赢沪深300指数3.19个百分点，位列全行业第4名。行业动态聚焦于AI大模型技术突破、终端智能进展以及AIPC产业链布局，同时包含多项公司动态、投融资信息和风险提示。

主要观点

1. AI大模型技术持续突破，长文本能力成为竞争焦点

• Kimi：发布支持200万字无损上下文的智能助手，引发国产大模型新一轮军备竞赛。
• 阿里通义千问：升级至支持1000万字的长文档处理功能，成为全球文档处理容量第一的AI应用。
• 百度文心一言：计划在4月进行版本升级，开放200万-500万字的长文本处理能力。
• 360智脑：宣布内测500万字长文本处理功能，即将入驻360AI浏览器。
• 技术创新：上下文窗口的指数级增长体现了大模型在复杂任务处理能力上的提升，从基础问答到角色扮演、长文检索等，推动了AI应用场景的拓展。

2. 终端智能加速落地，AIPC成为新趋势

• 微软：推出两款AIPC产品，搭载英特尔酷睿Ultra处理器、NPU和Copilot键，将AI能力集成在Windows中。
• AMD：锐龙8040系列APU已出货，AIPC出货量达数百万台。
• 联想：首款AIPC将于4月18日发布，与AMD合作开发全球首款具备五大特征的AIPC。
• 华为鸿蒙OS 4.0：作为最早支持AI功能的跨终端操作系统，增强交互、生产力和个性化服务，下半年将发布鸿蒙星河版，有望成为终端智能的数字底座。
• Canalys预测：2025年全球AIPC出货量将超过1亿台，占PC总出货量的40%。

3. 海外AI动态持续升温

• 马斯克的Grok-1：参数量达3140亿，是目前最大的开源大语言模型。
• 苹果与谷歌合作：洽谈将Gemini AI嵌入“AI版iPhone”，提升iOS18的AI功能。
• 谷歌与Fitbit合作：将Gemini模型应用于医疗可穿戴设备，提升健康数据分析能力。
• 美国政府补贴：英特尔获195亿美元支持，推动其在美国建设芯片工厂。

关键信息

市场表现

• 计算机（申万）指数：过去一周上涨2.49%，跑赢沪深300指数3.19个百分点。
• 板块估值：截至2024年3月22日，计算机板块市盈率-TTM为60.37，高于历史中位数57.66，分位点处于近十年的62.18%。

公司动态

• 业绩披露：部分公司如中威电子亏损，而柏楚电子、金山办公等业绩增长。
• 股份增减持：中科通达增持，博彦科技、德赛西威、软通动力等减持。
• 股权激励：国源科技、立方控股、汉仪股份等公司实施股权激励计划。
• 股份回购：鸿泉物联、正元智慧、达实智能等公司进行股份回购，以稳定股价。
• 重大合同：今天国际、能科科技等公司签订重大合同，拓展业务领域。

投融资情况

• 国内融资：赛美特、芯控智能、光本位等公司获融资，融资轮次从天使轮到C+轮不等。
• 国外融资：Range Labs、Obscuro、Luminary Cloud等公司获得种子轮或A轮融资，涉及AI、区块链、云计算等领域。

投资建议

• AI算力：关注工业富联、中科曙光、浪潮信息、海光信息、寒武纪、景嘉微等。
• AI应用：关注科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺等。
• AIPC链：关注星环科技、联想集团、芯海科技、卓易信息等。
• 鸿蒙生态：关注软通动力、中软国际、润和软件、拓维信息、九联科技、证通电子等。

风险提示

1. 下游景气度不及预期：疫情或经济下行可能影响下游客户的需求。
2. 政策推进不及预期：经济低迷可能影响政策支持力度。
3. 技术创新不及预期：技术发展速度不及预期可能导致行业竞争加剧。
4. 行业竞争加剧：AI大模型和终端智能领域的竞争日益激烈，可能影响公司盈利能力。

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