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期货研究总结 - 2021年5月17日

核心内容概览

本报告聚焦于2021年5月17日的期货市场分析，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势及海外财经新闻，旨在为投资者提供全面的市场洞察与参考。

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宏观经济数据

指标	4月实际值	前值
GDP同比 (%)	-	18.3
官方制造业PMI (%)	51.1	51.9
工业增加值同比 (%)	-	14.1
固定资产投资同比 (%)	-	25.6
社会消费品零售同比 (%)	-	34.2
出口同比(%,按美元计)	32.3	30.6
进口同比(%,按美元计)	43.1	38.1
CPI同比 (%)	0.9	0.4
PPI同比 (%)	6.8	4.4
新增贷款 (万亿)	-	2.73
新增社会融资规模 (万亿)	-	3.34
M1同比 (%)	6.2	7.1
M2同比 (%)	8.1	9.4

主要观点：

• 4月制造业PMI小幅回落至51.1，显示经济复苏动能有所减弱。
• CPI同比涨幅扩大至0.9%，PPI同比上涨6.8%，表明通胀压力逐步显现。
• M2同比增速放缓至8.1%，显示货币供应增速趋稳。
• 宏观经济数据整体显示经济复苏态势，但部分指标显示增长放缓迹象。

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货币市场动态

利率品种	利率水平	较前一日变动 (bp)
隔夜 Shibor	1.8050%	-16.10
7天 Shibor	2.0740%	-0.80
14天 Shibor	2.0790%	1.90
1个月 Shibor	2.4220%	-0.10

主要观点：

• 隔夜Shibor大幅下行16.10个基点，显示短期市场流动性有所改善。
• 7天和1个月Shibor小幅下降，表明市场整体利率水平趋于稳定。
• 14天Shibor微升，可能反映中短期资金需求略有增加。

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外汇市场走势

• 美元指数：报90.3094，较前一日下跌0.47%，周涨0.09%。
• 美元兑人民币：报6.4347，较前一交易日上涨202个基点，周涨242个基点。
• 欧元兑美元：报1.2144，上涨0.54%。
• 英镑兑美元：报1.4101，上涨0.36%。
• 澳元兑美元：报0.7779，上涨0.63%。
• 美元兑日元：报109.3550，下跌0.11%。
• 人民币中间价：调升87个基点，报6.4525。

主要观点：

• 美元指数小幅下跌，人民币对美元汇率强势反弹。
• 欧元、英镑、澳元等非美货币对美元均有所上涨，显示美元走弱趋势。
• 人民币汇率波动较大，中间价调升，市场对人民币资产信心增强。

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海外财经新闻

1. 拜登政府与欧盟达成“休战”协议：可能最早于5月17日宣布，欧盟将不再对美国波旁威士忌等产品实施双倍关税。
2. 日本疫情再度紧张：北海道、冈山县、广岛县被纳入紧急状态，日本紧急状态实施范围扩大至九个都道府县。
3. 美联储卡普兰表态：
   • 将致力于将通胀和通胀预期稳定在2%。
   • 建议尽早讨论缩减债券购买。
   • 对经济和房地产市场的失衡表示担忧。
   • 认为加密货币不像黄金那样具有潜在价值。
4. 美国4月零售销售：
   • 总零售销售6199亿美元，环比持平，预期为升1%。
   • 核心零售销售4804亿美元，环比下降0.8%，显示消费复苏放缓。
5. 印度疫情数据：新增确诊病例连续25日保持在30万例以上，累计确诊超2468万例，死亡人数达27万。
6. 全球债务水平：受发达市场下滑影响，全球债务总额下降1.7万亿美元，但发展中经济体债务水平创新高。

主要观点：

• 美联储官员对通胀和市场失衡表示关注，可能为未来货币政策调整埋下伏笔。
• 印度疫情持续高发，可能对全球经济复苏造成一定压力。
• 全球债务结构变化，发达市场债务下降，发展中市场债务上升，需警惕潜在风险。

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今日关注事件

1. 09:30 中国70个大中城市住宅售价月报
2. 20:30 美国5月纽约联储制造业指数
3. 22:00 美国5月NAHB房产市场指数
4. 22:00 联邦储备委员会成员博斯蒂克、克拉里达出席会议

关键信息：

• 中国房地产市场数据将为市场提供重要参考。
• 美国制造业和房产市场指数可能反映当前经济状况。
• 美联储官员的言论可能影响市场对货币政策的预期。

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