AI终端行业专题：从大模型到智能体，端侧算力助力AI规模化应用_28页_2mb

AI终端行业专题总结

核心内容

AI终端行业正经历从大模型（LLM）到智能体（AI Agent）的转变，标志着AI应用进入新的发展阶段。AI Agent具备主动、跨应用、自我升级等特性，将成为用户的全能助手，与当前的AI工具（bot）形成明显差异。AI Agent的出现，将推动AI应用的规模化落地，进而带动新一轮消费电子创新周期。

主要观点

1. AI Agent是未来智能助手的发展方向：AI Agent不仅能够响应用户的请求，还能够在用户提问之前主动提出建议，跨应用执行任务，并随时间自我优化，提供更加个性化的服务。
2. 混合AI成为规模化扩展的关键：由于生成式AI模型参数庞大，云端推理成本高，混合AI通过终端与云端协同工作，优化资源使用，降低推理成本，提高效率，同时保障隐私与安全。
3. 手机作为AI Agent落地的理想载体：在智能手机存量竞争背景下，AI智能体的引入将革新人机交互方式，推动手机换机周期的加速。
4. PC市场因端侧AI迎来复苏：随着端侧AI应用的深化和终端AI芯片的推出，PC市场有望迎来换机周期的加速，英特尔与AMD的客户端业务收入呈现边际增长趋势。
5. 芯片厂商积极布局端侧AI能力：高通、联发科、苹果等芯片厂商纷纷推出支持生成式AI的处理器，以满足AI应用对算力、存储等硬件性能的需求。

关键信息

AI Agent的特性与优势

• 主动性：AI Agent能够在用户提问前主动提出建议。
• 跨应用：能够整合多个应用的功能，完成复杂任务。
• 自我升级：通过学习用户行为和偏好，实现自我优化。
• 本地化运行：支持本地知识库和个性化解决方案，提升用户体验。

混合AI的意义

• 成本优化：通过在终端和云端合理分配计算任务，降低AI推理成本。
• 隐私与安全：本地化推理有助于保护用户隐私，减少数据外泄风险。
• 效率提升：混合AI可以更高效地处理任务，提升整体AI应用体验。

手机端侧AI发展

• 高通骁龙8 Gen3：支持运行高达100亿参数的AI模型，提升AI应用的性能和能效。
• 小米14系列：搭载骁龙8 Gen3，支持知识问答、文字扩写、表格生成、编写代码等生成式AI功能。
• 联发科天玑9300：支持330亿参数的AI模型，具有更强的AI处理能力，提升用户体验。
• Vivo X100系列：搭载天玑9300，支持蓝心小V等AI助手，实现更自然的交互方式。

PC端侧AI发展

• 联想AIPC：首款端侧AI个人电脑，支持本地运行个人大模型，提升生产力和用户体验。
• 微软Windows Copilot：第一个提供集中生成式AI协助的电脑平台，提升AI应用的普及率。
• 高通骁龙X Elite：专为生成式AI设计的PC芯片，支持运行超过130亿参数的AI模型，提升AI处理能力。
• 苹果M3系列：提升AI算力和性能，支持更多AI应用的落地。

行业趋势与市场数据

• 智能手机市场：进入存量竞争阶段，用户换机周期延长，但AI智能体的出现有望开启新一轮创新周期。
• PC市场：自2014年后持续低迷，但端侧AI技术的推进使市场开始回暖，PC换机周期有望加速。
• 芯片厂商表现：英特尔和AMD的客户端业务收入边际增长，显示PC市场正逐步复苏。

产业链相关公司

• 消费电子：包括传音控股、光弘科技、电连技术、顺络电子、鹏鼎控股、东山精密、赛微电子、韦尔股份、力芯微、歌尔股份、福蓉科技等。
• 基础算力：沪电股份、工业富联、国芯科技、杰华特、江波龙、德明利、精研科技等。
• 物联网端侧芯片：晶晨股份、恒玄科技、北京君正、兆易创新、乐鑫科技等。

风险提示

• AI创新不及预期。
• AI技术发展不及预期。
• 产品研发不及预期。
• 终端需求不及预期。
• 行业竞争加剧。

图表与数据

• 图1：获取模型能力的策略生成流程。
• 图2：LLM是被动的。
• 图3：LLM是LAM的核心。
• 图4：智能体架构设计。
• 图5：LLM Agent推出时间统计。
• 图6：Altman演示构建一个自定义GPT。
• 图7：GPTs。
• 图8：Vivo推出蓝心大模型矩阵。
• 图9：蓝心小V优化了交互模式。
• 图10：盘古大模型架构图。
• 图11：小艺基于大模型全面升级。
• 图12：三星推出自研生成式AI模型Gauss。
• 图13：本地模型的建议更慢但更有个性。
• 图14：多模态能力。
• 图15：AI处理重心向边缘转移。
• 图16：生成式AI生态链使应用数量激增。
• 图17：生成式AI模型可从云端分流到终端运行。
• 图18：云端仅用于分流处理终端无法充分运行的AI任务。
• 图19：全球智能手机出货量及同比增速。
• 图20：第三代骁龙8移动平台性能。
• 图21：小米自研AI检测和消除算法“魔法消除”使用效果。
• 图22：联发科发布天玑9300芯片。
• 图23：Vivo X100。
• 图24：温特尔联盟。
• 图25：2000-2022年全球PC出货量。
• 图26：2016-2022年全球PC市场份额。
• 图27：安迪·格鲁夫与比尔·盖茨。
• 图28-31：Copilot在Word、Excel、PowerPoint、Outlook中的功能演示。
• 图32：微软推出Windows Copilot。
• 图33：联想展示AI Twin。
• 图34：联想提出“三个大模型”框架。
• 图35：杨元庆定义AIPC五大特质。
• 图36：骁龙X Elite平台性能。
• 图37：M3系列芯片核心参数。
• 图38：笔记本电脑市场CPU出货量份额及预测。
• 图39：英特尔业务部门与对应产品及解决方案。
• 图40：英特尔各业务部门收入占比。
• 图41：英特尔客户端计算事业部季度收入。
• 图42：AMD各业务部门收入占比。
• 图43：AMD客户端业务部门季度收入。

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投资评级

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