20250306-中国银河-ETF市场及配置策略跟踪月报_科技股全面重估_成长风格持续演绎_27页_4mb

金融工程定期报告分析总结

在过去一个月，股票市场表现优于债券和商品市场，宽基指数普遍上涨，科技股如计算机、电子等行业领涨。债市中信用债表现强于利率债，受信贷增长支撑。商品市场分化，黄金因地缘风险上涨，原油因供给过剩下跌。

ETF市场规模持续扩张，股票型ETF占比最高，资金流入主要集中在金融地产和消费板块。新发ETF增加，跨境ETF溢价问题突出，需注意流动性风险。分析师建议投资者关注市场机制缺陷，避免高溢价ETF。

配置策略包括宏观择时、动量择时和行业轮动等，基于模型和例子，展示策略表现和持仓调整。模型回归历史数据，但未来不确定性高。

报告强调结论基于历史统计，受即时政策影响可能无效，不构成投资建议，历史收益不代表未来结果。