20240629-国元证券-2024年7月金股组合及投资逻辑_2024年第7期_7页_572kb

国元证券2024年7月金股组合及投资逻辑总结

2024年6月，市场主要指数震荡下行，A股成交量下滑，上证指数单月跌幅达3.87%，工业富联、伯特利、杰瑞股份等金股表现较好。6月经济数据虽略优于前值，但内需仍显疲弱，稳增长政策效果待观察。报告预计后市维持震荡，政策面以中长期改革、科技创新和节能降碳为主。

短期配置建议：经济修复动能偏弱，仍以防御性资产为主，关注高股息行业如银行、公用事业、食品饮料。政策“新质生产力”方向为核心中长期主线，重点推荐半导体、机器人、工业母机、国防军工、资源品等。

金股组合及投资逻辑：

1. 杰瑞股份（002353）：全球油气资本开支稳健增长，订单改善，设备需求趋势良好。
2. 国能日新（301162）：新型电力系统建设推动公司节能业务增长。
3. 比亚迪（002594）：掌握20万元以下车价定价权，出海增速加快，单车盈利能力回升。
4. 山外山（688410）：中国血液净化龙头，全产业链布局和技术领先。
5. 锡业股份（000960）：锡矿供给弹性低，新能源汽车和光伏带动需求上升。
6. 新易盛（300502）：光模块龙头，技术储备和客户优势突出。
7. 珀莱雅（603605）：国货美妆头部企业，新品结构优化与品牌力驱动增长。

风险提示：政策落地不及预期、行业经营风险。

该报告建议投资者短期配置高股息防御性资产，中长期立足“新质生产力”主线布局。