20210414-长江期货-股指战情——二月春风似美刀_8页_1mb

股指战情分析总结（20210414）

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及投资策略。报告从资金驱动、宏观驱动、量化解盘等维度出发，结合技术模型与宏观关联模型，为投资者提供策略建议。同时，报告强调了投资风险，提醒投资者注意市场波动与信息局限性。

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主要观点与关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上一交易日两融余额减少31.2亿元，市场活跃度降低，但资金仍偏向多头。
  • 外资净流入84.71亿元，较之前交易日增加41.67亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。

• 宏观驱动：

  • 美国财政部拍卖30年期国债需求强劲，美债收益率回落。
  • 美国3月CPI同比增长2.6%，创2018年8月以来新高，利率暂时维持高位。
  • 进出口数据受全球错步复苏和基数影响，对市场影响中性。
  • 财报窗口期，利好兑现，利空出尽，市场情绪较差，继续调整。

• 量化解盘：

  • 指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为54.0%。
  • 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为32.64%。

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二、战情回顾

• 上证指数前一交易日下跌0.48%，报3396点。
• 主要股指涨跌不一：
  • IF主力合约报4950点，下跌0.01%。
  • IH主力合约报3468点，上涨0.0%。
  • IC主力合约报6219点，下跌0.01%。
• 行业板块多数下行，农林牧渔、食品饮料、医药生物涨幅靠前，分别上涨0.86%、0.85%、0.7%。
• 概念板块中，生物育种、大豆、反关税概念涨幅居前，分别上涨3.79%、3.38%、3.0%。

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三、资金驱动分析

• 两融余额变化：上一交易日两融余额减少31.2亿元，市场活跃度下降。
• 外资净流入：外资净流入84.71亿元，较之前交易日增加41.67亿元，显示外资对市场的信心有所恢复。

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四、宏观驱动逻辑

中长期驱动逻辑

• 全球经济修复预期增强，但美联储等央行宽松政策可能边际收敛。
• 权益类资产和大宗商品流动性将受到挤压，可能出现震荡下行。
• 贵金属可能受益于流动性溢出和避险情绪，后续有一定上行空间。

短期情绪冲击

• 当前市场情绪偏弱，财报窗口期利空出尽，市场继续调整。

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五、量化解盘模型

维度	估计结果
筹码分布	指数在支撑位附近，短期内可能反弹
全球宏观关联	指数联动向上的概率约为54.0%
技术指标 Logit	技术上继续上涨的概率为32.64%

• 筹码分布：
  • 沪深300指数支撑位为4968.0，压力位为5100.11。
  • 对应IF主力合约支撑位为4973.0，压力位为5108.0。
  • 加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

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六、投资策略建议

• 期货策略：保守策略继续观望。
• 期权策略：建议买入I02105-C-5100看涨期权合约。

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七、风险提示

• 本产品风险等级为R4，投资者需根据自身风险承受能力判断是否采用本报告内容。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 模拟盘结果不构成投资建议，仅用于策略验证。

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八、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告版权为长江期货股份有限公司所有，未经许可不得用于商业用途。

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九、联系方式

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系人：余雪飞（产品经理）
  • 电话：(027) 65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
• 联系人：李鸣
  • 电话：(027) 65261355
  • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn

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十、武汉总部信息

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