20240714-德邦证券-传媒互联网行业周报_关注百度萝卜快跑产业链投资机会_快手将开源文生图大模型可图_9页_897kb

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传媒行业周报摘要

核心观点与投资策略

根据德邦证券最新报告，传媒行业目前评级为“优于大市”，并维持该评级。

投资组合与主题

• 投资组合：重点关注腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、分众传媒等。
• 投资主题：主要围绕收并购、游戏、AI和VR、教育、短剧、影视动漫、广告等领域。

受益标的

• 港股海外公司：腾讯控股、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等。
• A股主要关注：青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒、南方传媒、中文传媒、电魂网络等。

投资建议

行业当前具备结构性加配机会，主要依据三点：

1. 传媒行业基本面逐步修复。
2. AR/VR 和 AIGC 等赛道刚刚起步，具备明显成长预期，为当前最佳布局时点。
3. 政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展，《扩大内需战略规划纲要》明确支持文化、互联网+社会服务、共享经济等相关领域。

重点关注事件

1. 百度萝卜快跑产业链投资机会：百度推出的第六代无人出租车“萝卜快跑”在2024年引发广泛讨论，已累计提供超过600万次出行服务，测试里程超过1亿公里。建议关注百度集团、如祺出行等相关标的。

2. 快手开源文生图大模型可图：快手旗下的“可图”大模型正式开源，支持中英文双语和复杂语义理解。建议关注快手、万达电影、中文在线、电广传媒、青木科技、AI视频广告公司等相关标的。

风险提示

包括技术进展不及预期、商业化不及预期、经济周期影响、行业政策变化及市场竞争风险。

信息来源：德邦证券传媒互联网行业研究团队