20230512-国泰期货-4月社融增量和新增人民币贷款均不及预期和前值_股指期货小幅下跌_9页_1mb

期货研究报告总结

经济数据与市场表现

报告指出，4月社会融资规模增量（实际值122万亿元，预期172万亿元，前值538万亿元）和新增人民币贷款（实际值7188亿元，预期113万亿元，前值389万亿元）均不及预期，同时M2余额同比增速放缓至12.4%，表明经济增长减速，抑制了商品和股指期货的短线上涨。5月11日和12日，股指期货主力合约如IF2305、IH2305、IC2305、IM2305小幅低开后反弹遭遇阻力，总体震荡下行，未能突破关键阻力位，预计日内将延续下跌趋势。

行情前瞻与技术分析

• 主要合约预测：
  • IF2305：预期日内震荡下跌，支撑位3949点和3935点较强，阻力位4008点和4014点难以突破。
  • IH2305：预计震荡下跌，支撑位2640点和2631点有力，阻力位2677点和2682点较强。
  • IC2305：大概率震荡下跌，支撑位6108点和6095点支持活跃，阻力位6176点和6197点阻力明显。
  • IM2305：预测震荡下跌，支撑位6566点和6523点偏强，阻力位6636点和6662点较难攻克。
• 技术分析显示，短期均线阻力存在，4月低点提供部分支撑，但整体下行压力增大。

关键宏观因素

• 4月经济数据揭示融资需求放缓，联邦基金利率和美国债务上限问题可能间接影响市场心态。
• 市场预期股指期货在近期内可能偏弱震荡，中长期阻力位分别为4196点、2816点、6532点和7099点，支撑位则分别为3826点、2545点、5948点和6355点。

风险提示与免责声明

报告强调，本内容仅供参考，不构成投资建议，用户需独立决策并承担风险。提示经济放缓和政策不确定可能影响未来走势，建议风险承受能力合适的投资者谨慎操作。