计算机行业：重塑中国数字底座，行业信创吹响号角-20200509-安信证券-12页_794kb

中国数字底应回顾与行业信创分析总结

核心内容

本文主要围绕中国数字底座行业的信创（信息技术应用创新）进展展开，重点分析了行业信创市场的发展趋势、运营商的采购信号以及相关公司的动态。

主要观点

• 行业信创启动：中国电信2020年服务器集中采购项目中，全国产化服务器招标份额占比达到19.86%，表明运营商层面对国产化替换的决心增强，标志着行业信创市场正式启动。
• 行业信创特点：相比政府信创市场，行业信创市场规模更大、技术门槛更高、市场预期较低，具备更广阔的市场空间。
• 华为的引领作用：华为鲲鹏生态体系在行业信创中发挥关键作用，成为行业信创的“扛旗者”。
• 投资建议：推荐多个兼具政府与行业信创市场龙头地位的公司，如金山办公、诚迈科技、中国软件、中科曙光、东方通、浪潮信息、太极股份等，以及华为鲲鹏生态合作伙伴如东华软件、常山北明、神州数码等。

关键信息

市场回顾

• 上周沪深300指数上涨1.30%，中小板指数上涨2.51%，创业板指数上涨3.17%，计算机（中信）板块上涨3.77%。
• 板块个股涨幅前五名：宝兰德（29.34%）、中孚信息（22.69%）、优刻得-W（21.35%）、卓易信息（20.62%）、中科曙光（18.62%）。
• 板块个股跌幅前五名：*ST博信（-14.30%）、皖通科技（-4.08%）、*ST中安（-3.63%）、宇信科技（-2.64%）、朗科科技（-2.47%）。

行业要闻

• IDC报告：2019下半年中国公有云市场前三为阿里、腾讯、中国电信；2020年Q1中国智能手机市场出货量同比下降20.3%。
• 中国移动与华为合作：首次实现5G覆盖珠峰峰顶，推动技术发展。
• 工信部通知：推进移动物联网全面发展，到2020年底NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖。
• 5G发展：上海计划今年投资100亿元，新建3.4万个5G基站及5万多个“室内小站”。

公司动态

• 东华软件：全资子公司签署入园协议，推动项目落地。
• 四维图新：控股子公司投资鱼快创领智能科技有限公司。
• 同有科技：收购鸿秦科技100%股权，拓展业务范围。
• 诚迈科技：拟定增募资不超过18.07亿元，用于多个项目开发。

投资建议

• 推荐股票：金山办公、诚迈科技、中国软件、中科曙光、东方通、浪潮信息、太极股份等。
• 华为生态合作伙伴：东华软件、常山北明、神州数码、华东电脑、拓维信息、烽火通信、广电运通等。

风险提示

• 行业信创落地不及预期，存在一定的市场风险。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 维持评级：对部分股票维持原有评级不变。

下周投资提示

• 重要会议：下周将有多家公司召开股东大会，包括广电运通、证通电子、启明信息、久其软件、威创股份等。
• 会议时间：2020年5月11日至5月15日。

行业新闻

• 5G技术进展：中国移动与华为实现珠峰峰顶5G覆盖。
• 智能手机市场：2020年Q1中国智能手机市场出货量同比下降20.3%，华为市场份额达42.6%。
• 5G投资计划：上海计划投资100亿元，新建大量5G基站。
• 移动物联网发展：工信部推进移动物联网全面发展，NB-IoT网络覆盖目标明确。
• 5G联盟：微软等31家巨头联合建立联盟，防止5G市场垄断。
• 直播带货：商务部指出直播带货成为“五一”期间的新热点。

公司新闻

• 齐心集团：控股股东减持股份，持股比例下降。
• 捷顺科技：发布2020年一季报更新报告。
• 四维图新：控股子公司投资鱼快创领智能科技有限公司。
• 东华软件：全资子公司签署入园协议。
• 蓝盾股份：评级展望调整为“负面”。
• 同有科技：收购鸿秦科技股权，募集资金用于项目开发。
• 诚迈科技：拟定增募资不超18.07亿元，用于多个项目。
• 旗天科技：孙公司签署日常关联交易协议。
• 中科创达：控股股东减持股份，持股比例下降。
• 朗科智能：发布公开发行可转换公司债券预案。

附录：计算机板块近期解禁

• 解禁日期与数量：2020年5月11日至8月3日，涉及多只股票。
• 解禁股份类型：包括定向增发机构配售股份、股权激励限售股份等。

行业评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

分析师声明

• 胡又文、徐文杰具备证券投资咨询执业资格，声明信息合法合规，研究观点独立公正。

免责声明

• 本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不承担法律责任。

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