计算机行业昇腾一体机深度报告：打造AI大模型“最后一公里”-240521-东北证券-27页_2mb

昇腾一体机深度报告：AI计算需求爆发下，国产芯片引领产业变革

核心观点

AI计算需求爆发式增长，叠加政策支持与数据安全挑战，昇腾一体机凭借融合算力、模型算法和本地化部署能力，成为千行百业大模型产业化的关键工具。

1. 行业背景与政策驱动

• AI计算需求：预计2022-2027年全球智能算力CAGR达339%，企业数据利用率显著提升。
• 政策支持：国务院国资委推动央国企成为AI技术应用先锋，加快算力基础设施建设。
• 数据安全风险：三星等企业因数据泄露事件，加速推动本地化部署需求。

2. 昇腾一体机优势

2.1 技术特性

• 芯片性能：昇腾910B在FP32高精度训练中优势显著，算力远超A100。
• 软硬件集成：将计算资源、AI平台及模型算法集成，满足本地化部署刚需。
• 解决方案：华为提供分布式并行加速、算子优化等能力，支持“开箱即用”。

2.2 应用落地

• 行业覆盖：能源、金融、政务、交通等领域已实现应用，如深圳机场通过AI机器人提升自动化业务效率。
• 标杆产品：云从科技“从容大模型训推一体机”、中软国际“昇腾云+混合云一体机”等。

3. 下游标的分析

• 拓尔思、云从科技、中软国际、软通动力、开普云：分别聚焦语义智能、多模态基础模型、模型工厂、智能自动化等赛道，昇腾一体机为核心赋能工具。

4. 风险提示

• 需求风险：央国企IT预算紧张可能压制需求。
• 技术生态：昇腾芯片生态适配问题及中美关系影响。
• 市场竞争：厂商增多可能导致价格战，影响毛利率。