20240324-东方证券-电子行业周报_英伟达发布Blackwell平台_5页_525kb

电子行业周报总结

核心主题：AI与半导体发展

• AI快速推进：Nvidia GTC大会发布Blackwell平台，显著提升GPU性能和安全模块，强调液冷趋势；机器人Project GR00T进展，与苹果VisionPro协同；工业富联展出GB200服务器。

  • HBM内存需求强劲，集邦咨询预测2024年全球供给年增长高达260%，美光产能基本预定。
  • 推荐股票：澜起科技、工业富联、中微公司、纳思达、汇顶科技、联想集团、北京君正、兆易创新。

• 新技术与新品发布：春季科技产品密集，包括小米首款汽车SU7、荣耀和微软AI PC产品、高通第三代骁龙8s移动平台。

  • 推荐股票：联想集团受益于AIPC和Windows升级趋势。

半导体扩产与市场动态

• 扩产势头强劲：中国1-2月光刻机进口增长256%，荷兰首相访华商讨ASML合作；SK海力士计划到2046年投资907亿美元建全球最大芯片厂；SEMI预测2025年300mm晶圆厂设备支出将首破1000亿美元。
  • 北美和亚洲芯片产业投资增加，HBM和DRAM产能大幅提升。

企业与区域动态

• 苹果战略调整：升级上海研究中心、深圳实验室，深耕中国供应链，并面临美国司法部反垄断诉讼。
• 中国与国际互动：荷兰ASML可能继续服务中国市场，激励半导体供应链稳定性。

投资建议

• 买入推荐：澜起科技（DDR5渗透率提升）、工业富联（GPU全产业链）、中微公司（设备国产化受益）、纳思达、汇顶科技（业绩拐点）、联想集团、北京君正、兆易创新（DRAM增长新动能）。
• 未评级股票：朗科科技、华勤技术、宸展光电、新亚电子、沃尔核材、佰维存储、协创数据；风险提示下游需求不及预期和AI技术变革不确定性。

风险提示

• 主要风险：下游需求不足、AI技术进度滞后；其他因素如市场竞争变化或地缘政治影响。