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南京证券投资晨报总结

核心内容概述

南京证券财富管理部于2021年3月17日发布了一份投资晨报，内容涵盖财经新闻、行业及公司动态、宏观展望、市场走势分析及提示信息等。报告旨在为投资者提供市场趋势、政策动向和行业机会的参考，强调“双循环”战略下消费与出口的协同作用，并对当前市场走势进行研判。

主要观点

1. 宏观经济展望

• “双循环”战略：2021年中国经济将受益于“消费+出口”的双轮驱动，其中“消费”侧重于形成强大国内市场，推动商品消费稳定增长；“出口”则受益于海外财政刺激，尤其是美国的“1.9万亿美元刺激法案”对我国出口形成支撑。
• 出口预测上调：由于海外供需失衡，我国出口可能维持强劲增长，预测2021年中国出口增速将达12.0%。
• 消费趋势向好：2020年下半年以来，可选商品消费增速持续高于疫情前水平，预计2021年第一季度社会消费品零售总额同比增速为32.6%，全年消费有望稳步回升。
• 投资结构优化：制造业投资在出口和消费的带动下率先恢复，房地产投资仍有望保持8.0%的增长，基建投资增速预计达5.3%，其中新基建成为关注重点。

2. 政策环境分析

• 财政政策持续支撑：国内财政预算对收入估算较为保守，但经济改善和超预期的广义财政赤字规模将推动经济稳健恢复。
• 货币政策保持稳健：宏观杠杆率将保持稳定，国内政策回归正常化，但不会过紧，以服务实体经济为核心。

3. 市场走势研判

• 沪深股市缩量反弹：上一交易日（3月16日），沪深股指高开后震荡，沪指收涨0.78%，深成指收涨0.91%，创业板指收涨1.06%。市场风格切换频繁，碳中和等题材股表现活跃。
• 市场风格分化：沪指表现强于深成指和创业板指，显示沪强深弱格局。深成指、创业板指接近关键均线，但反弹力度较弱，短期趋势不明朗。
• 操作建议：建议投资者继续关注低位放量的超跌题材股，尤其是围绕碳中和的板块。

关键信息

1. 财经新闻

• 韩正强调加快京津冀一体化交通基础设施建设。
• 北向资金净流入55.72亿元。
• 《最高人民法院关于北京金融法院案件管辖的规定》发布。
• 美债收益率攀升，扰动全球资产价格。

2. 行业及公司动态

• 房企2月销售业绩超预期，多地楼市出现过热信号。
• 地方严查经营贷违规进入楼市。
• 北京2021年供地计划出炉，三成住宅用地用于租赁住宅。
• 国家能源局、发改委能源研究所等机构发布“十四五”可再生能源发展规划。
• 大众公布未来十年电气化规划，加速电池和充电布局。
• 氢电耦合被视为构建现代能源体系的重要路径。
• 北方地区遭遇强沙尘天气，空气净化器销量暴增，相关概念股表现抢眼。

3. 市场数据

• 行业指数涨幅前五：

  • 房地产（+3.03%），领涨股票：宁波富达
  • 食品饮料（+2.35%），领涨股票：华宝股份
  • 电力及公用事业（+1.84%），领涨股票：金科环境
  • 纺织服装（+1.70%），领涨股票：开润股份
  • 电力设备及新能源（+1.66%），领涨股票：中环装备

• 行业指数涨幅后五：

  • 煤炭（-1.70%），领跌股票：兖州煤业
  • 有色金属（-1.68%），领跌股票：江西铜业
  • 钢铁（-1.54%），领跌股票：鄂尔多斯
  • 电子（-0.57%），领跌股票：三安光电
  • 石油石化（-0.34%），领跌股票：沈阳化工

• 美国和香港股市：

  • 道琼斯指数（-0.39%），收盘价：32825.95
  • 纳斯达克（+0.09%），收盘价：13471.57
  • 标普500（-0.16%），收盘价：3962.71
  • 恒生指数（+0.67%），收盘价：29027.69
  • 恒生中国企业指数（+1.66%），收盘价：11329.43

• 大宗商品价格：

  • NYMEX原油（-0.69%），收盘价：64.94美元/桶
  • COMEX黄金（+0.05%），收盘价：1730.1美元/盎司
  • LME铜（-2.42%），收盘价：8923.5美元/吨
  • LME锌（-2.19%），收盘价：2796.0美元/吨
  • LME镍（-0.55%），收盘价：16125美元/吨

• 汇率：

  • 美元兑人民币（-0.06%），收盘价：6.4995
  • 欧元兑美元（-0.23%），收盘价：1.1902

法律申明

• 本报告基于南京证券认为可靠的公开信息，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，使用本报告可能导致损失，南京证券不承担责任。
• 报告所载资料、意见及推测仅反映发布当日判断，可能随时间变化。
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• 投资顾问：陆玉
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