20161102-安信证券-新三板日报（股转公司温馨发布投资者权利义务问答）_16页_609kb

新三板市场2016年11月2日总结

核心内容

2016年11月1日，新三板市场整体表现有所下滑，做市指数下跌0.06%，成指指数下跌0.23%。市场总成交金额为11.71亿元，其中做市转让成交4.04亿元，协议转让成交7.67亿元。当日新增挂牌公司19家，其中4家转为做市转让。截至11月1日，新三板挂牌企业总数为9341家，其中做市转让企业1647家。整体估值为24.04倍，做市转让估值28.26倍，协议转让估值21.99倍。当日共961只股票发生成交，其中做市转让717只，整体年均换手率为23.80%。

主要观点

市场表现

• 做市指数和成指指数均出现下跌，显示市场整体情绪偏弱。
• 成交金额分布不均，协议转让仍是主要交易方式。
• 新增挂牌企业数量稳定，但做市转让企业数量较少，说明做市制度仍面临挑战。

定增情况

• 多家挂牌公司启动定向增发，融资规模较大，显示出资本市场的活跃。
• 拟融资金额从数千万元到5亿元不等，部分公司估值较高，市盈率远超行业平均水平。

重要公司公告

• 多家公司发布重大合同、股权质押、权益分派及人事变动等公告，表明公司正在进行业务拓展、融资及内部结构调整。
• 公告内容涉及多个行业，包括教育、科技、制造、能源等，显示新三板企业在不同领域均有活跃动态。

关键信息

市场概况

• 挂牌公司家数：9341家
• 做市转让公司家数：1647家
• 当日新增挂牌公司：19家
• 新转为做市转让公司：4家
• 成交股票只数：961只
• 做市转让股票只数：717只
• 协议转让股票只数：244只
• 成交金额：11.71亿元
• 做市转让成交金额：4.04亿元
• 协议转让成交金额：7.67亿元

定增公司及融资情况

• 土星教育：拟融资1.05亿元，发行价30-35元/股
• 润泰股份：拟融资4050万元，发行价4.5元/股
• 安谱实验：拟融资8807.39万元，发行价10.5元/股
• 中标集团：拟融资6750万元，发行价不低于4.5元/股
• 盛安资源：拟融资8800万元，发行价4元/股
• 证大文化：拟融资2.04亿元，发行价12元/股
• 科列技术：拟融资5亿元，发行价45-55元/股
• 顶固集创：拟融资1.2亿元，发行价10-12元/股

投资者权利义务问答

• 投资者权利包括知情权、表决权、提案权、质询权、优先认购权、救济权、剩余财产分配请求权等。
• 投资者需遵守市场秩序，如实提供身份及资产证明，履行信息披露义务。
• 投资者需注意市场风险，承担“买者自负”原则。

AI独角兽的可能模式

• AI的浪潮下，独角兽企业可能从四种模式中诞生：语音语义突破、计算机视觉突破、自动化升级、机器学习数据处理。
• 产品系创业公司需把握市场启动时机，确保产品体验，而从硬到软的模式更有可能率先出现独角兽企业。
• 语音交互与计算机视觉均需解决终端问题，才能实现产品落地，体验是关键。
• 从硬到软的模式对创始人要求更高，需具备端到端的技术能力。

风险提示

• 系统性风险
• 新三板政策推进不及预期风险

重要新闻

• 股转公司发布投资者权利义务问答，强调投资者知情权、表决权等。
• 有关AI独角兽的讨论，分析了从硬到软与从软到硬两种创业模式的优劣。

分析师声明

• 诸海滨、桑威声明其具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。
• 报告信息来源合法合规，分析方法专业审慎，观点独立公正。

免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告可能因市场变化而更新，投资者应自行关注最新信息。

联系方式

上海联系人

• 葛娇妤: 021-35082701, gejy@essence.com.cn
• 朱贤: 021-35082852, zhuxian@essence.com.cn
• 许敏: 021-35082953, xumin@essence.com.cn
• 孟硕丰: 021-35082788, mengsf@essence.com.cn
• 李栋: 021-35082821, lidong1@essence.com.cn
• 侯海霞: 021-35082870, houhx@essence.com.cn
• 潘艳: 021-35082957, panyan@essence.com.cn

北京联系人

• 原晨: 010-83321361, yuanchen@essence.com.cn
• 温鹏: 010-83321350, wenpeng@essence.com.cn
• 田星汉: 010-83321362, tianxh@essence.com.cn
• 王秋实: 010-83321351, wangqs@essence.com.cn
• 张莹: 010-83321366, zhangying1@essence.com.cn
• 李倩: 010-83321355, liqian1@essence.com.cn
• 周蓉: 010-83321367, zhourong@essence.com.cn

深圳联系人

• 胡珍: 0755-82558073, huzhen@essence.com.cn
• 范洪群: 0755-82558044, fanhq@essence.com.cn
• 孟昊琳: 0755-82558045, menghl@essence.com.cn