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金融行情與投資策略總結

一、台灣股市核心內容

1. 市場走勢

• 加權指數：收盤價為8349.04，下跌3.89點，跌幅0.05%。5日漲跌幅為-1%。
• 上櫃指數：收盤價為124.8，上漲0.94點，漲幅0.76%。5日漲跌幅為0.43%。
• 摩台指現貨：收盤價為292.88，下跌1.01點，跌幅0.34%。5日漲跌幅為-1.52%。
• 台指近期：收盤價為8338，下跌23點，跌幅0.28%。5日漲跌幅為-1.11%。
• 電子近期：收盤價為297.2，下跌1.7點，跌幅0.57%。5日漲跌幅為-1.03%。
• 金融近期：收盤價為1016.2，下跌1.8點，跌幅0.18%。5日漲跌幅為-1.36%。
• 成交量：集中市場為757.76億，櫃買中心為173.97億。總成交量為734.36億。

2. 資金動向

• 三大法人：合計賣超20.6億元，其中外資賣超12.6億元，投信賣超2.85億元，自營商賣超5.09億元。
• 融資融券：融資增6.59億元，融資餘額為1920億元。融券增0.02萬張，融券餘額為64.6萬張。近5日融資增23.25億元，融券減591張。

3. 投資策略

• 技術面：加權指數守穩月線，月季線黃金交叉，周KD維持黃金交叉，多頭格局未變。
• 產業佈局：
  • 觀光飯店：推薦國賓及晶華，受益於自由行及中國旅遊法實施。
  • 頻果概念股：推薦大立光、鴻海、正崴、台郡、F臻鼎、美律、可成、鎧勝，受益於APPLE與中國移動合作。
  • 太陽能矽晶圓廠：推薦中美晶及國碩，受益於矽晶圓報價上漲。
  • 鋼鐵族群：推薦燦輝、中鴻、允強，受益於中國鋼材庫存下降。
  • 塑化SM族群：推薦國喬、台苯，受益於1Q14歲修及庫存回補。

二、國際股市核心內容

1. 美國股市走勢

• 道瓊工業指數：收盤價16167.97，上漲292.71點，漲幅1.84%。
• S&P 500 指數：收盤價1810.65，上漲29.65點，漲幅1.66%。
• NASDAQ：收盤價4070.06，上漲46.38點，漲幅1.15%。
• 費半指數：收盤價521.07，上漲3.89點，漲幅0.75%。

2. 美國經濟分析

• 新屋開工：成長22.7% MOM，優於預期。
• 建築許可：下滑3.1% MOM，略低於預期。
• 消費者物價指數（CPI）：YoY由1.0%回升至1.2%，低於預期的1.3%。
• 工業生產：成長1.1% MOM，優於預期的0.6%。
• 就業數據：11月非農就業人口增加20.3萬人，優於預期的18.5萬人。
• 密西根大學消費者信心指數：由75.1升至82.5，創7月以來新高。

3. 投資策略

• FOMC縮減QE：市場以利空出盡解讀，預期道瓊指數區間落在15700~16300點。
• 經濟數據改善：預期股市走勢回歸基本面，未來成長可望改善。

三、個股與產業重點

1. 寶成工業

• 倍利開發公司：處分彰化田中工業區土地，獲利1.71億元，對EPS貢獻0.05元。
• 預估EPS：2013年為1.33元，2014年預估為3.45元與3.8元。
• 建議：留意獲利改善時點加碼佈局。

2. 晶電（2448）

• 受惠於LED需求：受益於歐美燈具廠尋求亞洲LED晶片支援，預估2014年EPS為1.72元，目標價60元。
• 產業趨勢：LED產業大者恆大，晶電為國際LED大廠，具備較強競爭力。

3. F-永冠（1589）

• 營收成長：11月營收5.46億元，創單月歷史新高。
• 預估EPS：2013年為7.0元，2014年預估為12.46億元，EPS為1.42元。
• 負面因素：遭倒帳7700萬元，1Q14為淡季，營收預估衰退20% QoQ。
• 建議：短期有漲勢，但需等待營運改善。

4. 國光生技（4142）

• 品牌戰略：與Crocell合作，以自有品牌打入歐洲市場。
• 預估EPS：2015年開始貢獻業績，目前建議中立。

5. 台塑（1301）

• 染料太陽能電池：取得第三代太陽能電池技術，中長期轉投資重點。
• 預估EPS：2013年為2.92元，2014年預估為3.24元。
• 目標價：76元（PBR=2X2014BVPS）。

6. 慶騰（4534.TT）

• 營收獲利大躍進：受益於本田及豐田訂單增加，預估2014年EPS為1.42元。
• 評價偏低：2014年本益比僅11.83倍，具漲勢。
• 目標價：21.5元。

7. 復航（6702.TT）

• 成立廉價航空：已獲民航局批准，初期投入20億元，配置3架A321。
• 營運效率：A330營運效率低，初期費用高，預期第五年才可轉盈。
• 建議：投資建議中立，目標價13元。

四、外資與投信買賣超TOP10

1. 外資買超TOP10

• 買超：日月光、元大金、鴻海、寶成、開發金。
• 賣超：台積電、群創、聯電、緯創、台虹。

2. 投信買超TOP10

• 買超：國喬、東貝、中信金、兆豐金、隆達。
• 賣超：中砂、兆豐金、中環、彰銀、潤泰新。

五、近期重要事件與拜訪行程

1. 重要經濟數據

• FOMC利率決策：2013/12/19。
• 成屋銷售：2013/12/19。
• 領先指數：2013/12/19。
• GDP成長率：2013/12/20。
• 個人所得及支出：2013/12/23。
• 密西根大學消費者信心指數：2013/12/23。
• 貨幣供給：2013/12/25。
• 領先指標：2013/12/27。

2. 拜訪行程

• 華南金：2013/11/22（線上）。
• 中興電：2013/11/26（台北）。
• 宅配通：2013/11/26（台北）。
• 敬鵬：2013/11/27（桃園）。
• 第一金：2013/11/28（線上）。
• 正新：2013/11/28（台北）。
• 盛群：2013/12/2（台北）。
• F-臻鼎：2013/12/5（台北）。
• F-淘帝：2013/12/6（台北）。
• F-永冠：2013/12/16（台北）。

六、12月份推薦個股

• 力鵬：目標價18.5元，報酬率-0.3%。
• 東鋼：目標價29元，報酬率3.3%。
• 中鴻：目標價9元，報酬率3.4%。
• 上銀：目標價300元，報酬率5.5%。
• 裕日車：目標價450元，報酬率6.3%。
• 億光：目標價65元，報酬率13.9%。
• 美律：目標價150元，報酬率21.9%。
• 怡利電：目標價67.5元，報酬率16.4%。
• 國賓：目標價34元，報酬率2.6%。
• 晶華：目標價380元，報酬率4.3%。
• 彰銀：目標價22元，報酬率2.0%。
• 合勤控：目標價21元，報酬率4.6%。
• F-鎧勝：目標價170元，報酬率3.4%。
• 工信：目標價18.5元，報酬率4.3%。
• 耕興：目標價140元，報酬率17.7%。
• 精誠：目標價66.5元，報酬率19.2%。

七、關鍵數據總覽

• 平均報酬率：6.96%
• 大盤報酬率：2.86%
• 累計平均報酬率：38.20%
• 累計大盤報酬率：10.80%

八、總結

台灣股市受美股漲勢帶動，整體表現強勁，技術面顯示多頭格局未變。主要產業動能來自觀光飯店、頻果概念股、太陽能、鋼鐵及塑化SM。外資與投信買超主要集中在日月光、鴻海、寶成、元大金等公司，而賣超則集中在台積電、群創、聯電等。國際股市方面，美國股市因FOMC縮減QE，市場以利空出盡解讀，走勢回歸基本面。建議投資者關注具題材性及業績表現突出的個股，如晶電、億光、慶騰及F-永冠，同時留意外資與投信動向，把握市場資金偏好。