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金融行情與投資策略總結

一、台灣股市分析與操作策略

核心內容

• 盤勢表現：昨日台股開盤小漲12點，收盤下跌42點至8375點，成交量為762億。電子類股跌幅較金融與傳產股更顯著，主要受電子零組件及光電類股拖累。
• 資金動向：三大法人合計賣超33.54億元，外資賣超18.11億元，投信賣超4.91億元，自營商賣超10.52億元。外資買超前五大為群創、日月光、英業達、兆豐金、鴻海；賣超前五大為台積電、開發金、台達電、新光金、統一。
• 技術面與基本面：技術面週KD、RSI仍維持黃金交叉，均線多頭排列，顯示多方格局未變。量價結構未惡化，顯示多方熱度猶存。因此，操作上宜於指數震盪之際買黑賣紅進行持股調整。

主要觀點

• 台股在10月8400點套牢區壓力下，短線可能陷入震盪。
• 經過整理後，12月有機會出現上漲行情，因具收紅慣性及集團作帳行情可期。
• 建議逢低佈局以下次族群：
  • 中國改革概念股：如南六、F-東凌。
  • 太陽能矽晶圓廠：如中美晶、國碩。
  • 汽車零組件：如怡利電、帝寶、大億。

二、美國股市分析與操作策略

核心內容

• 盤勢表現：昨日道瓊工業指數下跌68.26點或0.43%，S&P 500下跌7.78點或0.43%，NASDAQ下跌4.83點或0.12%。美國第三季度GDP上調至3.6%，但市場對QE減碼擔憂加深。
• 經濟數據：美國11月ADP就業數據優於預期，製造業指數創下2011年以來新高，但服務業指數下滑。10月新屋銷售大增，房市景氣回穩。
• 投資策略：預期美股緩步盤堅，道瓊指數可能維持在15700～16300點之間。美元指數下跌，歐系貨幣漲跌互見，亞系貨幣普遍走升。

三、重點產業與個股分析

1. 中移動賣 iPhone 帶動台廠受益

• 中移動與蘋果簽訂經銷協議，可能於18日開賣iPhone 5s與5c，預期對台灣供應商如鴻海、大立光、可成等有明顯出貨成長。
• 投研部推薦大立光、鴻海、正崴、美律、可成等個股，目標價分別為1200元、83元、68元、150元、200元。

2. 南僑集團業績成長

• 南僑全年營收挑戰135～140億元，EPS預估達3元，成長動能來自油脂獲利提升、洗劑事業表現佳、泰國廠營運擴張。
• 投資建議為中立，因短期獲利不易突破高峰。

3. 裕日車轉投資獲利亮眼

• 裕日車Super Sentra上市後銷售爆衝，預期4Q13營收達1.25萬台，成長19.8% QOQ，全年營收成長7.58% YOY，EPS成長39.6% YOY。
• 投資建議為買進，目標價450元。

4. 順達科與新普營收創新高

• 順達科11月營收33億元，成長48.5% MOM，4Q13營收預估達76億元，EPS為1.87元。
• 新普11月營收60.1億元，成長9.8% MOM，4Q13營收預估170億元，EPS為3.05元。
• 投資建議為中立。

5. 台塑海外發功，明年獲利爆發

• 台塑美國因天然氣入料，生產成本大幅降低，預估2013年獲利430億元，2014年獲利490億元。
• 台塑2014年營收預估為2,197.66億元，稅後EPS為3.24元，評價仍偏低，建議待股價修正至1.8倍本淨比（約68～72元）再佈局。

6. 台郡科技營收創新高

• 台郡11月營收18.21億元，成長26.65% YOY，連續三個月創歷史新高。
• 投資建議為買進，目標價104元。

7. DRAM產業展望

• 2014年DRAM產業將迎來成長契機，產值預估達395億美元，成長12%。
• 投資建議為買進華亞科，目標價25元。

8. 傳奇（4994.TT）4Q淡季不淡

• 4Q13營收預估達3.87億元，EPS為1.84元。
• 2014年EPS預估為3.76元，但因人事成本增加，獲利成長空間有限。

9. 遠東新（1402.TT）買進建議

• 遠東新2014年營收預估2,540.25億元，稅後EPS為1.76元。
• 投資建議為買進，目標價40元，因投資性不動產增值題材。

10. 王品（2727.TT）買進建議

• 王品2014年營收預估185.3億元，稅後EPS為19.15元。
• 投資建議為買進，目標價537元，因中國市場擴張與品牌授權策略。

四、資金動向與買賣超資訊

1. 外資買賣超TOP10

• 買超：鴻海、群創、元大金、國泰金、兆豐金、中光電、中環、智原、華通、台港50。
• 賣超：友達、統一、亞太電、遠傳、華通、宏遠興業、台達電、南紹、金寶、宏達電。

2. 投信買賣超TOP10

• 買超：鴻海、元大金、中美晶、兆豐金、國喬、創傑、力鵬、永豐金、正新、台苯。
• 賣超：華通、永豐金、中壽、台苯、中環、中華電、光寶科、金寶、遠傳、中環。

3. 上市櫃資券增減TOP10

• 資券增加：東森、智原、中環、浩鑫、華通、偉盟、群創、炎洲、英業達、中美晶。
• 資券減少：勝華、達能、遠傳、台苯、中華電、宏達電、南紹、金寶、國泰金、中信金。

五、近期重要事件與拜訪行程

重要事件

• 2013/12/6：美國非農就業人口與失業率。
• 2013/12/8：中國貿易收支。
• 2013/12/9：台灣貿易收支。
• 2013/12/10：美國零售銷售、中國工業生產與固定投資。

拜訪行程

• 2013/11/22：華南金 法說會。
• 2013/11/26：中興電、宅配通 法說會。
• 2013/11/27：敬鵬 法說會。
• 2013/11/28：第一金、正新 法說會。
• 2013/12/2：盛群 法說會。
• 2013/12/5：F-臻鼎 法說會。
• 2013/12/6：F-淘帝 法說會。
• 2013/12/16：F-永冠 座談會。

六、12月份推薦個股

推薦日期	公司名稱	股票代號	目標價	推薦前日股價	停利價	停損價
20131125	力鵬	1447	18.5	14.6	16.79	12.41
20131125	東鋼	2006	29	25.65	29	21.8
20131125	中鴻	2014	9	8.13	9	6.91
20131125	上銀	2049	300	237	272.55	201.45
20131125	裕日車	2227	450	389	447.35	330.65
20131125	億光	2393	65	53.8	61.87	45.73
20131125	美律	2439	125	119	125	101.15
20131125	怡利電	2497	67.5	58	66.7	49.3

七、總結

• 台股整體表現受到國際市場波動影響，但技術面與基本面顯示多方格局未變，建議逢低佈局。
• 美股因QE減碼擔憂與就業數據優於預期，預期將維持盤堅。
• 個股方面，建議關注中國改革概念股、太陽能矽晶圓廠、汽車零組件、台塑海外發功、台郡科技、DRAM產業及王品等。
• 資金動向方面，外資與投信買賣超情況顯示對部分個股仍有強烈興趣。
• 市場評估方面，部分個股因財務改善或產業轉機，評價偏低，建議關注買進機會。