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报告摘要

晨会纪要总结（2014年06月18日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要涵盖行业评论、公司评论、财经要闻、行业报告及市场数据等多个方面，重点分析了PTA产业链、碧水源、今世缘、天广消防、科大讯飞、瀚蓝环境等公司的动态，以及宏观经济、金融市场和政策动向。

主要观点与关键信息

行业评论

石油石化：PTA产业链调研纪要

PTA价格上涨：主要由人为干预，PX限产和PTA限产导致市场供需紧张。
新结算方式：PTA三大巨头提出引入PX成本的成本加成模式，但下游聚酯厂商抵制情绪浓厚。
短期与长期预测：短期内PTA供应偏紧，价格上涨可能性大；但长期来看，PTA产能过剩，盈利难以持续。
投资建议：短期内PTA产业链相关公司（如荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份）存在交易性机会，但长期上涨难以持续。

公司评论

碧水源(300070)

合作背景：与国开行北京分行签署《开发性金融合作协议》，合作领域包括首都环境治理、新型城镇化、京津冀一体化等。
融资支持：提供贷款、债券、租赁等金融服务，融资总量预计达200亿元，融资成本有望下降。
投资评级：维持“买入-A”投资评级，目标价35元。

今世缘(603369)

新股定价：募集资金9.31亿元，主要用于酿酒技改、信息化建设及营销网络扩展。
业务发展：公司聚焦大众喜宴市场，推进全国化布局，股权结构合理，管理层动力足。

天广消防(002509)

收购与投资：收购内蒙古正伟公司并增资，推进BC干粉灭火剂产业化。
战略转型：从单一设备销售转向系统解决方案提供商，增强消防工程竞争力。
投资建议：看好公司成长空间，建议重点关注。

科大讯飞(002230)

首款硬件产品：发布语点小V声控车载电话，技术实力突出，用户体验良好。
战略转型：启动软硬一体化战略，成立硬件事业部，未来有望推出更多新产品。
投资建议：维持“买入-A”投资评级，目标价35元。

瀚蓝环境(600323)

业务优势：供水和燃气业务提供稳定业绩，拟收购创冠项目和绿电扩建项目将带来显著业绩增长。
行业趋势：产业链延伸是固废处理企业扩张的极优方式，公司具备明显经验优势。
投资建议：持续推荐，看好其在固废行业的前景。

财经要闻

新股“抽血”超1200亿

4只新股（龙大肉食、联明股份、雪浪环境、飞天诚信）公布发行公告，机构需筹集资金超过1200亿元。
机构应对：通过质押债券或抛售股票筹集资金，市场预期良好。

国债逆回购利率飙涨

国债逆回购利率大幅上升，机构通过“抢钱”打新获得资金。
成本测算：机构通过质押式回购获得资金成本更低，盈利空间更大。

公司债ST板块设立

交易所开辟公司债ST板块，对评级低于AA的债券进行风险警示。
风险提示：11只个券需规避，包括“12华特斯”、“12骆减震”等。
实施时间：风险警示自2014年9月1日起实施。

卫计委严控公立医院扩张

首次发文控制公立医院规模过快扩张，包括床位审批、建设标准、设备配置等。
影响：对公立医院建设进行规范，防止过度扩张。

能源局启动新核电项目

抓紧启动东部沿海地区新核电项目建设，采用国际最高安全标准。
政策方向：加快“十三五”能源规划，推动能源科技革命。

央行创设PSL工具

创设抵押补充贷款（PSL），以引导中期政策利率，逐步取代再贷款。
货币政策：央行获得基础货币调控主动权，弹性利率走廊+中期政策利率成为新框架。

央行进行正回购操作

进行300亿元28天期正回购操作，资金面维持平稳略紧态势。

发改委推动非国有资本参与央企投资

加快发展混合所有制经济，推动非国有资本参与中央企业投资和进入特许经营领域。

证监会发布IPO预披露名单

第41批2家企业进入IPO预披露名单，总数达501家。
上市信息：包括曙光信息、中矿资源等。

多省份开放万亿项目给民间资本

陕西、湖南、重庆、河南等地向民资开放投资项目，总额超9500亿元。
政策支持：推动民间资本参与基础设施建设，促进经济发展。

中国银行、农行与伦交所签署战略合作

推动人民币国际化，助力伦敦离岸人民币中心建设。
合作内容：为企业赴英国及欧洲上市、发债提供便利。

创业板公司试水小额快速再融资

旋极信息、联创节能等公司采用“小额、快速、灵活”再融资方式，满足资金需求。
融资规模：不超过净资产10%或5000万元，显示务实特点。

行业表现

前五名行业

计算机（中信）：1周3.9%，3个月1.7%，1年67.8%
国防军工（中信）：1周3.2%，3个月-1.6%，1年7.9%
通信（中信）：1周3.2%，3个月0.5%，1年25.2%
机械（中信）：1周2.7%，3个月-2.8%，1年6.5%
电力设备（中信）：1周2.1%，3个月-6.3%，1年17.1%

后五名行业

商贸零售（中信）：1周-0.8%，3个月-1.7%，1年13.4%
房地产（中信）：1周-0.7%，3个月3.4%，1年-6.4%
非银行金融（中信）：1周0.1%，3个月6.8%，1年-2.0%
餐饮旅游（中信）：1周0.1%，3个月-1.9%，1年27.9%
农林牧渔（中信）：1周0.2%，3个月-1.1%，1年7.9%

市场动态

IPO信息

富邦股份：发行价格未定，发行数量1600万股，募资5.34亿元。
今世缘：发行价格未定，发行数量5180万股，募资9.31亿元。
龙大肉食：发行价格9.79元，发行数量5459万股，募资5.34亿元。
飞天诚信：发行价格33.13元，发行数量2376万股，募资7.87亿元。
联明股份：发行价格9.93元，发行数量2000万股，募资1.99亿元。

基金发行信息

南方薪金宝货币市场基金：发行数量未定，封闭期3个月。
信达澳银慧管家货币市场基金：发行数量未定，封闭期3个月。
汇添富双利债券型证券投资基金：发行数量未定，封闭期3个月。
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金：发行价格11.11元，募资13.76亿元。

增发信息

北大医药：定向增发，募资3511.36万股，价格13.29元/股。
大康牧业：定向增发，募资25900万股，价格不低于9.69元/股。
旋极信息：定向增发，募资不超过5000万元，价格不低于2014年6月18日前20个交易日均价的90%。
联创节能：定向增发，募资209.64万股，价格23.85元/股。
天士力：定向增发，募资7442.69万股，价格33.59元/股。
中山公用：定向增发，募资9664万股，价格不低于9.14元/股。
同方股份：定向增发，募资75549.45万股，价格7.28元/股。
钱江水利：定向增发，募资10205.48万股，价格不低于7.3元/股。
北矿磁材：定向增发，募资4000万股，价格不低于11.41元/股。
众和股份：定向增发，募资25000万股，价格6元/股。
佳讯飞鸿：定向增发，募资901.58万股，价格13.31元/股。
绿创设备：定向增发，募资451万股，价格1.11元/股。
沃捷传媒：定向增发，募资500万股，价格32元/股。
宣爱智能：定向增发，募资240万股，价格2.7元/股。
锦江股份：定向增发，募资20127.70万股，价格15.08元/股。
圣阳股份：定向增发，募资2053万股，价格不低于12.45元/股。
国承瑞泰：定向增发，募资500万股，价格2元/股。
盈光科技：定向增发，募资35.5万股，价格20元/股。
腾达建设：定向增发，募资34900万股，价格不低于2.59元/股。

总结

本次晨会纪要涵盖了多个行业和公司的动态，包括PTA产业链的调研、碧水源与国开行的合作、今世缘的新股定价、天广消防的异地扩张、科大讯飞的硬件产品发布、瀚蓝环境的调研观点等。同时，也涵盖了财经要闻，如新股抽血、国债逆回购利率上升、公司债ST板块设立、卫计委控制公立医院扩张、能源局启动新核电项目、央行创设PSL工具、发改委推动非国有资本参与央企投资、证监会发布IPO预披露名单、多省份开放万亿项目给民间资本、中国银行与伦交所的战略合作、创业板公司试水小额快速再融资等。市场数据方面，提供了行业表现、IPO信息、基金发行信息及增发信息，为投资者提供了全面的参考信息。

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