20140617-中国泛海证券-商期布阵_11页_1mb

環球回顧總結

核心內容概述

本文件主要回顧了2014年6月17日當日全球經濟、市場動態及金融商品價格變化，並分析了美國聯儲局的利率決議預期、外貿形勢、大宗商品市場走勢、外匯市場走勢以及各國央行利率政策。

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主要觀點與關鍵信息

1. 美國聯儲局議息會議預期

• 聯儲局將於6月18日召開利率決議會議，並於6月19日舉行記者會。
• 市場預期聯儲局將繼續縮減購債規模，但加息預期可能因經濟改善而升溫。
• 聯儲局主席耶倫的言論將成為市場關注焦點。
• 美國經濟數據持續改善，失業率與通脹預測可能有所提升。

2. 中國外貿形勢

• 商務部表示，中國外貿形勢有利因素多於不利因素，有望延續趨穩回升。
• 重點外貿企業5月份出口信心指數達108.9，連續三個月位於臨界線以上。
• 4月中國淨減持美國國債至12632億美元，為14個月來新低，但仍是最大持有國。
• 中國淨增持美國長期國債328.98億美元，但淨減持公司股票2.29億美元。

3. 大宗商品市場

a. 期貨價格變化

• 外盤：原油、黃金、白銀價格均上漲，CBOT黃豆油下跌。
• 內盤：焦炭、螺鋼、甲酸等商品價格下跌，豆油、乙烯、棕油、PVC、甲醇等商品價格上漲。

b. 金屬庫存變化

• 倫敦銅：庫存小幅減少，顯示市場供應或有所回升。
• 倫敦鋁：庫存持續減少，顯示需求強勁。
• 倫敦鋅：庫存波動較大，顯示市場不穩定。
• 紐約銅：庫存增加，顯示市場供應增加。
• 紐約金：庫存增加，顯示市場需求上升。
• 紐約銀：庫存大幅減少，顯示市場需求旺盛。

c. 金屬市場展望

• 上海銅價在49100-49450元/噸，漲350元，貼水收窄。
• 有分析指出，短期內銅價可能因供應增加與需求平穩而重回震蕩下跌通道。
• 澳洲央行表示，利率將在一段時間內維持低位，因經濟增長低于趨勢水平，且大宗商品價格下跌。

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外匯市場走勢

• 美元兑歐元：下跌0.0744%，顯示歐元區經濟疲軟。
• 美元兑日元：上漲0.1002%，反映日本經濟表現相對穩定。
• 英鎊兑美元：微跌0.0041%，顯示英倫銀行政策不變。
• 澳元兑美元：下跌0.4979%，因大宗商品走弱。
• 美元兑離岸人民幣：上漲0.2397%，反映中美經濟差異。
• 美元兑港元：上漲0.0148%，顯示港元走勢穩定。

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各國央行利率政策

• 美國聯儲局：利率為0-0.25%，預期不變。
• 英國央行：利率為0.50%，預期不變。
• 歐洲央行：利率為0.15%，預期不變。
• 德國央行：利率為0-0.25%，預期不變。
• 加拿大央行：利率為1.00%，預期不變。
• 新西蘭央行：利率為3.25%，預期不變。
• 日本央行：利率為0-0.10%，預期不變。
• 澳洲央行：利率為2.50%，預期不變。

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現金流與投資趨勢

• 德意志銀行指出，美國並購資金流出放緩，但G10國家中，歐元區並購資金流入最多。
• 澳大利亞並購資金流入趨勢良好，掩飾大宗商品走弱。
• 英國並購資金持續外流，規模為去年的兩倍。
• 日本並購資金流出加速，但略低於去年總流出量。

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金銀幣市場走勢

• 金銀幣價格今年下跌三成，市場表現冷清。
• 生肖幣中，甲午馬年幣表現較好，價格上漲。
• 熊貓金幣價格從2.3萬元跌至1.6-1.7萬元，與黃金價格走勢一致。
• 古幣市場中，“袁大頭”價格從高位800元跌至600-650元。

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美國經濟數據與市場預期

• 美國5月消費者物價指數年率及核心CPI年率將於今日公布，市場關注。
• 美國5月新屋開工率與CPI數據可能影響市場對加息的預期。
• 美國經濟數據向好，但市場對整體復蘇動能仍存疑。

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能源市場動態

• 美國原油價格受伊拉克局勢影響，短線波動。
• 美國4月原油庫存減少259.6萬桶，汽油庫存增加169.7萬桶，精煉油庫存增加86萬桶。
• 布油因伊拉克供應受擾而上漲，但市場對基本面加強的期待仍存。

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結論

整體而言，市場情緒因美國聯儲局利率決議與伊拉克局勢而波動，外貿與大宗商品走勢分化，外匯市場因各國經濟與政策差異呈現不同走勢。投資者需密切關注聯儲局的政策動向與市場基本面變化，以評估後市風險與機會。