20231105-申港证券-通信行业研究周报_400G骨干网建设拉开帷幕_10页_888kb

总结

这份由申港证券发布的行业研究周报聚焦通信行业的多个方面：

1. 行业展望:

   • 400GOTN部署：中国移动启动“400GOTN试验网”新设备招标，预计采购量（新增OTN设备约1910台，400G线路OTU端口约11190个），具有风向标意义。
   • 技术发展：国内400GOTN技术由华为等企业自主研发，主要突破包括高波特率、自主oDSP算法、端到端超宽频谱光系统（扩展工作频谱）以及协同优化算法，提升了传输性能和光纤容量。
   • 发展历程回顾：对比了100GOTN设备13年招标的中标情况，华为、烽火通信等表现突出。

2. 市场动态:

   • 本周（23年10月30日至11月4日）表现：申万通信指数下跌0.51%，表现相对较差（在申万31个一级行业中排名第22）。部分个股表现较好（如日海智能、ST通脉、永鼎股份等），部分个股表现较差（如中贝通信、共进股份、三维通信等）。
   • 年初至今（2023）表现：申万通信指数大幅上涨2236%，排名靠前。
   • 风险提示：关注海外市场风险、宏观经济风险和5G发展风险。

3. 投资与策略:

   • 看好：AI算力（中兴通讯、紫光股份）、边缘计算/物联网模组（移远通信、广和通）、运营商云业务（中国移动）、全球化SIP话机（亿联网络）。
   • 评级：维持通信行业“增持”评级。

4. 其他:

   • 会议与公告：包含重要公告汇总。
   • 行业新闻：提及RedCap商用进展、阿里云数据库升级、5G用户体验、全球手机市场、WiFi6发展等趋势。
   • 招标信息：其他近期的行业招标信息摘要。
   • 免责声明：股票研究标准和披露义务。

投资建议摘要： 关注受益于算力需求、边缘计算、云计算、数字化转型、SIP话机及5G演进的公司（如中兴通讯、紫光股份、移远通信、广和通、中国移动、亿联网络）。