20230704-东吴证券-晨会纪要_23页_1mb

宏观策略

• 美国：一季度GDP环比折年率终值上修至2%超预期，消费者支出支撑通胀。
• 欧元区：CPI同比降幅减小，核心CPI环比转弱，但基数效应影响。
• 美联储：加息路径不确定性加大，7月大概率加息25基点。

固收周报

• 大股东股权质押与转债关联分析：质押比例高者强赎/强赎倾向不同。
• 货币政策：强调内需、政策性工具、再贷款稳定性。
• 美国经济：数据上修强化韧性，PCE降温但通胀仍粘性高。
• 债市与转债：政策博弈期利率震荡下行，新债供给回暖。

行业推荐（个股分析简要）

• 歌尔股份：中报业绩环比改善，看好VR/AR长期趋势。
• 潍柴动力：Q2业绩稳中向好，重卡+物流板块增长。
• 中国重汽：出口增长超预期，市占率提升显著。
• 比亚迪：销量创新高，海外拓展给力。
• 理想汽车：6月交付量首次破3万。
• 力劲科技：大型压铸机会受益。
• 其他公司简析：小i机器人、罗博特科、箭牌家居、英杰电气等。

免责声明与评级说明

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