20240618-国泰期货-黄金_震荡偏弱_白银_夜盘震荡调整_3页_577kb

贵金属市场分析总结（2024年6月18日）

一、核心内容概述

本报告对2024年6月18日贵金属市场（黄金与白银）的表现进行了分析，重点跟踪了期货及现货电子盘价格、成交量、持仓量、ETF持仓、库存变化以及价差波动情况。同时结合宏观及行业新闻，对市场趋势强度和未来走势提出了观点和建议。

二、市场表现分析

1. 价格走势

• 黄金：沪金和黄金T+D昨日小幅上涨，但夜盘价格有所回落。
• 白银：沪银和白银T+D昨日均下跌，夜盘进一步调整，整体偏弱。

2. 成交与持仓变化

• 黄金：沪金成交量上升，但持仓小幅下降；Comex黄金成交量下降，持仓也有所减少。
• 白银：沪银成交量大幅增加，持仓上升；Comex白银成交量上升，持仓无明显变化。

3. ETF持仓与库存

• 黄金ETF：SPDR黄金ETF持仓稳定，未有明显变化。
• 白银ETF：SLV白银ETF持仓小幅上升。
• 库存：沪金库存小幅增加，Comex黄金库存减少；沪银库存下降，Comex白银库存上升。

三、价差分析

• 黄金：T+D对AU2308价差微幅收窄，跨期套利成本下降。
• 白银：T+D对AG2308价差扩大，跨期套利成本下降，价差整体偏弱。

四、宏观及行业新闻

1. 美国经济数据走弱：5月PPI环比下降0.2%，为七个月来最大降幅；首次申请失业金人数增至10个月新高，显示美国经济存在下行压力。
2. 法国政治风险上升：马克龙支持率创五年半新低，极右翼政党寻求执政联盟，市场担忧政治不确定性。
3. 中国房地产政策调整：中国央行加快商品房收储，可能对市场情绪产生一定影响。

五、趋势强度

• 黄金趋势强度：0（中性）
• 白银趋势强度：0（中性）

表明当前黄金与白银市场趋势均未表现出明显强弱倾向。

六、观点及建议

• 黄金：整体震荡偏弱，技术层面存在支撑，但需关注海外经济数据变化。
• 白银：上涨动能不足，预计面临回调，金银比可能重回上行通道，黄金相对更具韧性。
• 策略建议：多金银比策略表现良好，继续关注其对冲价值；单边操作需谨慎，建议以技术支撑为参考。

七、免责声明与版权信息

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