2011-12-06-奥纬咨询-The_Strategic_Impact_of_Solvency_II_8页_468kb

战略含义：偿付能力II的影响

成功与否取决于你如何定义你的偿付能力II目标

引言

偿付能力II是保险业的重大变革，所谓的“昂贵合规”或“重新平台化”观点均不足取。通过资产-负债管理（ALM）、风险特征优化和产品战略等关键业务杠杆，保险公司可以管理偿付能力II的影响。

胜者与败者

• 现状分析：保险公司需评估自身在"Solvency II"下的竞争优势。赢家通常具备：
  • 基于经济资产负债表的企业管理
  • 规模庞大的多样化资产负债表
  • 友好的偿付能力II产品组合
• 增益潜力：优化ALM可提升1-4%的嵌入价值回报率；风险优化可提升0.5-2%；产品战略优化可提升0.5%。

如何设定偿付能力II目标

• 目标选择：CEO应领导战略决策，平衡投入与收益。大型机构通过经济管理可创造远超成本的机构价值。
• 关键措施：
  • 资产负债管理平台化建设
  • 风险特征优化机制搭建
  • 产品组合战略调整
• 测算模型：单渠道投资从500百万到1500百万嵌入价值总投资中，需明确单挑微增目标值

结论

偿付能力II提供了颠覆市场格局的历史机遇，但这需要明确且可执行的战略目标。领先者优势在于先行配置资本、人力资源与组织变革等要素，进而获取持续优势。