20240129-华鑫证券-公司动态研究报告_北交所魔芋第一股_产品矩阵初成型_4页_274kb

一致魔芋公司动态研究报告

投资要点

• 首次买入评级，看好公司作为北交所魔芋龙头的市场地位。
• 当前股价12.36元，总市值9亿元。
• 公司处于股份回购期间，拟回购1200-2400万元，已完成部分回购。
• 2023前三季度营收3.65亿元，净利润同比下降4%，但Q3业绩改善。
• 预计2023-2025年EPS分别为0.89、0.90、1.01元，PE 14-12倍。

公司概况

• 北交所魔芋第一股，2023年2月上市。
• 主营魔芋粉、食品及美妆用品，规划拓展下游应用领域。

公司动态

• 公司回购已耗资461万元，占回购资金总额的19.19%。
• 2023Q3营收增速18%，扣非净利润增速5%。

盈利预测与估值

• 首次覆盖，给予“买入”建议。
• 业绩预测显示未来三年收入与净利润稳步增长。
• 财务指标显示ROE自17.2%降至14.4%，但整体健康。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 原材料价格波动及区域销售集中。
• 竞争加剧风险。