20250319-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结（2025年3月19日）

核心内容概述

本报告由江海证券研究发展部发布，分析了2025年3月18日A股市场宽基指数的市场表现、收益分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标，旨在从金融工程角度对市场数据进行跟踪与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

主要观点

1. 市场表现

• 当日表现：所有宽基指数均上涨，其中创业板指（0.61%）和中证2000（0.60%）涨幅最大。
• 当周表现：除上证50微跌0.03%外，其他指数均上涨，中证2000（1.38%）和中证1000（0.62%）涨幅最大。
• 当月表现：所有指数上涨超过2%，中证2000（6.84%）和中证1000（5.45%）涨幅最大。
• 当季表现：所有指数上涨，中证2000（15.71%）和中证1000（10.98%）涨幅最大。
• 连阳情况：中证1000和中证2000连续三日连阳，中证500、中证1000、中证2000和中证全指实现连续三周连阳。

2. 指数与均线的比较

• 所有指数均高于其5日、10日和20日均线。
• 创业板指已修复超越其20日均线。
• 中证1000距离其5日均线较近，确认程度相对较低。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：中证2000（29.52%）最高，其次为中证1000（22.76%）和沪深300（19.32%）。
• 换手率：中证2000（4.17）最高，上证50（0.23）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指峰度正偏离最大，中证2000最小。
• 正偏态：创业板指正偏态最大，中证2000最小。
• 分布形态：创业板指和中证2000的分布形态变化较大，而上证50和沪深300相对集中。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（65.71%）和中证500（64.84%）分位值较高，中证1000（59.13%）和上证50（54.13%）较低。
• 风险溢价趋势：各指数风险溢价在2024年9月底波动率上升后逐渐恢复常态。
• 历史分布：上证50和沪深300的分布更集中，而中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性更大。

6. PE-TTM与股债性价比

• PE-TTM分位值：中证500（88.68%）和中证全指（81.40%）分位值较高，中证2000（53.55%）和创业板指（32.48%）分位值较低。
• 股债性价比：没有指数高于80%分位或低于20%分位，表明市场整体处于中性估值区间。

7. 股息率

• 当前股息率：沪深300（3.59%）和中证全指（2.63%）较高，中证2000（0.94%）和中证500（1.73%）较低。
• 历史分位值：沪深300和中证全指处于较高分位，中证2000和中证500处于较低分位。
• 趋势分析：股息率在2024年9月底后有所波动，但整体处于震荡区间。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（24.0%）最高，中证2000（4.2%）最低。
• 趋势：中证全指破净个股数在2024年9月底大幅下降，之后震荡调整，12月再次抬升。
• 市场信号：破净率较低可能表明市场对未来发展持乐观态度。

关键信息汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，不应将本报告作为投资决策的唯一依据。

附注

• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告中的估值结果和分析结论基于一定假设，存在局限性。
• 报告版权归江海证券所有，未经书面许可不得擅自使用或传播。