20240229-东方财富证券-策略月报_A股全面估值修复还将继续_12页_1mb

策略月报总结

总体策略观点

• A股市场：2月份延续全面反弹，政策层面支持加大，包括证监会加强法制建设和监管场外衍生品业务，预计3月市场积极因素将继续增加。
• 政策影响：加强资本市场法制供给和执法效能，引导市场回暖。

个股推荐

• 宝明科技 (002992)：主业在LED背光源和电容式触摸屏稳步增长，复合铜箔业务能打开新成长空间。
• 德业股份 (605117)：员工持股计划带动公司竞争力，需求如储能逆变器增长超预期，海外渠道改善。
• 鸣志电器 (603728)：人形机器人市场前景广阔，作为关节驱动部件带动电机需求增长。
• 沪电股份 (002463)：数通和汽车PCB业务为核心驱动力，产品结构优化提升盈利能力。
• 焦点科技 (002315)：核心跨境B2B电商业务稳健，AI业务快速迭代，推动营收增长。

风险提示

• 市场流动性风险。
• 盈利不及预期风险。

其他区域分析

• 海外宏观：经济数据推迟美联储降息预期，关注非农和CPI数据。
• 国内宏观：低通胀格局延续，货币政策宽松空间存在，降息降准可能。
• 国内政策：官方强调发展新质生产力，聚焦高科技和产业升级。

整体展望

报告指出A股有政策和资金支持，将继续估值修复，但需警惕风险因素。